环保热度有望延续 四大主线成资本必争之地

全国两会环保强音频出，一方面彰显政府对环保工作的决心信心，另一方面也吸引了社会资本的大幅流入。行业人士分析认为，相关投资机会或集中在四个方面。此外，环保热度将在整个“十三五”时期得以延续，各种投资机会将纷纷涌现。

在今年“两会”上，再次强调必须科学施策、标本兼治、铁腕治理，努力向人民群众交出合格答卷。对此，华商基金研究员王达表示，此次涉及环保行业的内容不断增多和细化，特别是雾霾治理的内容增幅更加显著，体现出了政府对于环保工作的重视程度与治理的决心，同时投资机会也或将集中体现在清洁供热、在线监测、超低排放、工业污染治理几个方面。

纵观近几年“两会”政府工作报告，涉及环保行业的内容不断增多和细化，特别是雾霾治理的内容增幅更加显著。综合分析，相关投资机会或集中在以下四个方面，首先是清洁供热。煤改电、改气是以减少无末端处理的散烧煤为原则，所以清洁供热企业或将迎来业绩高增长机会；第二是在线监测。需要污染监测与系统集成相结合，相关标的可以关注；第三是超低排放。以大气环境治理为主业的标的有望获得更大发展；第四是工业污染治理。工业领域的治理固然重要，但治本的方法可能只有通过技术升级淘汰落后产能才能够与“供给侧改革”共同推进，打好蓝天保卫战。

景顺长城基金经理杨锐文表示，整个“十三五”时期，环保热度将有望延续，中长期都具有投资价值，其中既有短期的驱动因素，也有长期的催化理由。短期来看，2017年是《大气污染防治行动计划》终期考核之年，相关部门将背水一战。站在这个时间点，非常看好史上最严的环保核查带来的各种投资机会。环保核查前期主要体现于制造业龙头的投资机会，中后期将会体现于优质的环保产业个股的投资机会。除了环保核查带来的各种投资机会，杨锐文也看好新能源汽车、医疗养老等行业的投资机会。