今年沿海煤市喜忧参半

去年，我国产业结构调整加快，用电量增速回落，对基础能源需求明显减弱，沿海地区煤炭需求增幅有限。去年下半年，我国经济向好趋稳态势较为明显，制造业PMI持续处于扩张区间；经济运行中的积极因素增多，企稳态势逐渐巩固。数据显示，去年，全社会用电量59198亿千瓦时，同比增加5%。北方港口煤炭发运量保持小幅增加态势，去年，北方港口完成煤炭吞吐量6.39亿吨，同比增加1750万吨。

新的一年，经济进一步企稳回暖，带动对能源需求保持增长势头，煤炭需求保持增加态势。2016年，我国水电、风电、核电、天然气等清洁能源消费比重比上年提高1.6个百分点。清洁能源对煤炭的替代效应将继续加大；对火电份额的挤压依然明显；预计沿海地区对煤炭的需求略有增加，北方港口煤炭吞吐量保持稳中有升。今年，预计北方港口发运煤炭能达到6.5-6.6亿吨左右，比去年增长1000-2000万吨左右。

进入一月份，煤炭长协合同正式执行，铁路运力优先倾向于合同煤，铁路运量仍将继续保持快速增长，足以满足下游用煤需求和港口装船需要，港口库存保持稳定，秦皇岛、黄骅港下锚船保持一定水平。春节过后，天气转暖，正值民用电需求淡季，电厂耗煤量保持中低位水平，预计市场煤价格难有上涨空间。而随着发改委将符合安全生产的矿井330工作日先进产能释放周期延长到明年春季供暖结束。煤企发运和铁路运输继续保持稳中趋升态势，主要运煤港口积极装卸，全力满足下游用煤需求，促使港口和电厂库存均保持高位水平。今年上半年，煤炭价格继续面临下跌压力。

去年，随着准池铁路的开通，“准池-朔黄-黄骅港”通道运输综合费用优势明显，原经大秦线发运至环渤海各港的部分蒙煤、陕煤货源，改至准池铁路发运到黄骅港，影响了“第一运煤通道”能力的发挥，大秦线和秦港煤炭发运量大幅下降，而“第二运煤通道”压车压船屡见不鲜，容易造成煤炭堵塞。去年四季度，国家发改委把平衡煤炭市场供需和平抑煤价的重担放在了大秦线和秦皇岛港上，显示了大秦线作为能源大动脉和秦港作为煤运主枢纽港的重要性。在“第二运煤大通道”运输不畅，而曹妃甸港运距偏远的情况下，“大秦线-秦皇岛港”运煤通道的重要性被重新定位，其北煤南运显著地位得到提升。今年，大秦线和秦皇岛港仍将担负平衡市场需求、平抑煤价和满足东南沿海地区用煤需求的重任，更好的保障国家能源运输安全。预计今年大秦线将增加3000-4000万吨的运输能力，神华、伊泰、同煤等大型发煤企业将增加大秦线运量；大秦线几个配套港口因此受益匪浅，尤其秦皇岛港口下水煤数量将有所增加。

今年，新投产水电站继续发挥作用，特高压输电的增加，在很大程度上挤压了火电需求，减少了耗煤量。此外，全国多个省份加快煤改气进程，天然气产业迎来快速增长；核电机组也呈现集中释放态势，将减轻火电压力；南方电网建成了“八交八直”的西电东送电网。清洁能源对煤炭的替代效应继续加大，不断挤压火电份额，沿海地区对煤炭的需求将继续减弱。随着社会用电量增速持续下降和清洁能源替代效果不断增强，火电机组利用小时及负荷率继续大幅下降，火电发电量将保持微弱增长。今年，沿海地区虽有少量新增火电机组投产，但在火电发电负荷总体偏低的形势下，难以带动耗煤需求的大幅增长。此外，澳大利亚煤炭实现零关税，进口煤将继续冲击国内市场，预计今年进口煤增幅在2000-3000万吨。

2016年，我国北方港口煤炭吞吐量同比增加1750万吨。在下游煤炭需求增幅很小的情况下，发煤港口运能却在不断增加，后续煤码头工程陆续上马。主要发煤港口负荷下降，造成码头宝贵资源的浪费，环渤海港口间同质化竞争进一步加剧。