山西差别化信贷：对七大煤企实行基准利率

作为累计查明煤炭储量排全国第二的煤炭大省，山西煤炭供给侧结构性改革的推进备受关注。

9月20日，山西银监局局长张安顺在银监会例会上表示，银行业支持煤炭供给侧结构性改革是防控金融风险的治本之策，关键是落实有扶有控差别化信贷政策，实现化解产能过剩和防范化解金融风险的有机统一。

在助推煤炭供给侧改革上，山西银监局确立了分类施策、有扶有控的工作思路。并基于这一工作思路，找准六个“抓手”：一是落实差别化信贷政策，二是减轻煤炭企业财务负担，三是支持煤炭企业延伸产业链，四是支持煤炭企业深化改革，五是稳妥处置淘汰落后产能领域银行债权，六是加强信贷风险防控。

“对于煤炭产业来讲，‘扶’的是煤炭行业中的先进产能和优势企业，‘控’是控煤炭行业中的落后产能和劣势企业。”山西银监局副局长王志刚介绍。

单就山西省来说，先进产能和优势企业主要集中在省属的七大煤炭集团。控落后产能和劣势企业，特别是要严格控制违规新增产能、违规在建的煤矿和已经确定要退出关闭的煤矿。现在，山西省违规在建的煤矿有16座，确定退出关闭的21座。由此，山西银监局要求对不同煤企落实差异化信贷政策。

为此，山西银监局出台《关于银行业支持省属煤炭集团化解过剩产能加快转型升级的指导意见》，要求银行业有效满足省属煤炭集团合理融资需求，引导银行业在七家省属煤炭集团开办转型升级中长期专项贷款，支持实施智能化改造、技改升级和转型发展。一方面实施贷款重组，将原短期流动资金贷款重组为转型升级中长期专项贷款，另一方面通过发放转型升级中长期专项贷款，对省属煤炭集团的合理融资需求予以支持。

同时，对违规新增产能的企业，山西银监局要求银行业一律不得提供信贷支持。对违法违规生产建设、关停淘汰或环保、安全生产不达标且整改无望的企业，坚决压缩、退出相关贷款。对关闭退出的煤炭企业，通过担保追索、押品处置等手段保全银行债权。

今年年初，银监会提出组建债委会的目标，但是组建的程序、规则没有明确。王志刚介绍，山西在摸底的基础上确立了组建的标准和程序，最后确定，贷款银行3家及以上、债务融资余额在5亿元及以上，或债务融资余额1亿元及以上但已有不良或产生逾期的企业（或企业集团），均要成立债委会。

“总共当时确定的有230家，它们的贷款余额约6000亿元，占全省贷款的三分之一。”而在这之中，煤炭企业达到109家。他表示，这样的标准是符合实际的。前期来讲，债委会已经发挥了积极作用，比如组织多头贷款，建立对话磋商机制，形成共识，并按照一致方案行动，避免单方面抽贷断贷，有效防范和化解金融风险。

按照“一企一策”原则，债委会研究制定可操作的稳贷、增贷、减贷、重组等方案。在稳贷方面，对业绩下滑、流动资金有困难，但响应国家号召、主动去产能、仍维持生产的煤炭企业，给予续贷政策支持。截至目前，全省银行业金融机构共为已成立银行债委会的109户煤炭企业办理转贷续贷1.07万笔、金额418亿元，已成立债委会的七大煤炭集团本部及其部分成员企业基本保持存量融资到期接续。

在增贷方面，对有市场、有效益的优质企业特别是省属煤炭集团，做到不抽贷、压贷、断贷，并继续支持其合理信贷需求，支持在转型升级中走出困境。截至目前，全省银行业金融机构向已成立债委会的109户煤炭企业提供表内外融资余额2154亿元，较年初增加54亿元。

在重组方面，对具备兼并条件的煤炭企业，实行并购重组综合授信，完善并购贷款业务，扩大并购贷款规模，支持优质煤企整合行业产能。同时，通过转换授信品种、延长贷款期限、调整还款计划、变更授信主体等方式为企业办理债务重组，帮助企业渡过难关。截至目前，全省银行业金融机构为已成立银行债委会的109户煤炭企业办理债务重组金额13.16亿元，发放用于支持煤炭企业兼并重组等并购贷款余额28.7亿元。

此外，山西银监局鼓励银行业金融机构支持优质煤炭企业转型升级，支持优质煤企拓宽融资渠道，扩大直接融资，帮助煤企去杠杆。截至目前，银行业金融机构投向煤炭延伸产业链转型升级项目贷款余额192亿元，较年初新增6.6亿元。全省银行业金融机构通过承销或购买企业债、公司债[0.02%]等方式，向省属煤炭集团提供直接融资余额达2065亿元，较年初新增380亿元，增长23%。

山西煤企负债高是推高企业财务成本，阻碍煤企融资的一项关键问题，根据半年报数据，截至6月底，七大煤炭集团负债总额约1.2万亿元，而山西全省上半年GDP为5714亿元，GDP增速仅3.4%。

过高的负债令投资者一度对煤企债券望而却步，为此，今年7月，山西省副省长王一新曾亲自带队到北京金融街[0.95%资金研报]路演推介煤企债券。

王志刚也称，煤炭企业成本高的根本原因在于负债高。”但是并不是说每负债一块钱，成本就会上去。”这方面，银行在利率价格上给予了优惠。

根据山西银监局披露，为减轻优质煤炭企业财务负担，上半年，山西省银行业金融机构为优质煤炭企业累计办理转贷续贷近6.58万笔、金额1293亿元，为煤企减少利息支出6.5亿元，减免收费3.8亿元。在执行利率上，对煤炭行业贷款一般实行基准利率，对七大煤企基本实行基准利率，部分银行给予基准利率下浮10%-15%优惠。

至于煤炭去产能过程带来的信贷风险，王志刚表示，煤炭产业去过剩产能，是一个中期的3到5年的任务，今年是第一年，煤炭去产能对银行业信贷资产质量的影响刚刚开始，要下结论还需要进一步观察。但就目前情况而言，去产能对银行业的直接影响不是很大。不过他也提到，从全省目前数据看，煤炭行业不良的上升速度较快。

今年需要退出贷款的16座未履行核准手续擅自生产建设的煤矿，及2016年拟关闭退出的21家煤矿均为省属七大煤炭集团的独立煤矿，涉及49.6亿元贷款。王志刚表示，两类煤矿涉及贷款不足50亿元，风险可控。就此，山西银监局要求相关银行机构及时与行业主管部门和相关煤炭集团沟通对接，跟踪关闭退出进展情况，协调煤炭集团做好债务承接，最大限度维护银行债权和盘活信贷资源。

张安顺表示，对山西银行业来说，支持煤炭供给侧结构性改革既是挑战，更是机遇。从短期看是挑战，煤炭行业去产能客观上增加了银行风险管控的压力。从长期看更是机遇，银行业支持煤炭供给侧结构性改革有利于盘活信贷资产，优化信贷结构，化解金融风险，实现良性发展。