能源资产暴跌：美国能源工人受到沉重打击

据路透社报道，近15年前，安然公司(Enron)的倒闭使其员工在退休金上遭受了大量损失。数十万美国能源工人401k退休福利计划中的资金仍被大规模集中押在了企业股票上，这种做法具有相当大的风险。

过去一年，石油价格大幅下跌至十年来最低水平，使能源行业出现了数十亿美元的退休金缺口。目前，在那些成功渡过危机的企业眼里，退休金亏空不过是暂时的困难，但覆巢之下无完卵，对于那些还在苦苦挣扎求生的公司来说，他们成千上万员工的退休福利就不敢保证了。

在俄克拉荷马州和得克萨斯州，工人们正面临延迟退休，因破产而不得不出售自己的卡车、汽车和土地，他们能做的只有祈祷石油价格的恢复。

57岁的约翰·汤普森(John Thompson)表示：“目前我还没有看到油价有任何复苏的迹象。”，他在二月份被俄克拉荷马城的桑德里奇能源公司(SDOC.PK)解雇。在2008年，该公司股价最高曾达到65美元一股，现在每股仅值10美分。“正因如此，我只能提前退休了。”

桑德里奇公司没有回复记者的置评请求。

无一例外，各能源公司的401k退休福利计划上都写明，公司的股票投资方案至少有10种。

目前，从公司报告以及对独立能源公司二十多名在职或离职员工的采访中得知，许多员工表示没有抓住时机撤出自己在公司中的股份。

于2013年从切萨皮克能源公司(Chesapeake Energy Corp )退休的莫林·纳尔逊(Maureen Nelson)表示，她当时目睹了公司股票价的格暴跌，个人因此还亏损了10万美元。

受公司政策影响，再加上员工的惰性心里以及对公司领导层的盲目信心使他们对公司的股票紧抓不放，

几位企业福利顾问表示，许多能源公司仍把员工对公司的贡献和公司股票绑在一起，尽管大多数美国公司在安然事件(the Enron debacle)后停止了这项措施。

左右能源行业走向的能源巨头，如雪佛龙石油公司(Chevron Corp )和埃克森美孚石油公司(Exxon Mobil Corp)，多年来除了在员工401(k)退休福利计划中中注入相应的资金或股票外，还会在另外一份独立的养老金固定收益计划(defined benefit pension)中投入资金。

双重影响

福利顾问表示，这种双重退休保障小公司通常负担不起，将员工贡献和公司股份挂钩是他们的普遍做法。而且，能源企业的员工们通常把一些甚至是大部分个人收入投入公司股票。

总部位于波士顿的Dalbar金融研究公司首席执行官娄·哈维(Lou Harvey)表示：“这种投资行为是不明智的，但员工还是对参股一事乐此不疲。”

通常情况下，大型能源公司401k退休福利计划中20%至60%的资金都投在了公司股票上，据路透社分析，有超过40万名员工持有这种股票。

据华盛顿特区美国投资公司协会(Washington D.C.-based Investment Company Institute)称，相比之下，全美401(k)计划中以公司股票形式存在的资金平均只占到了7%。

根据最新年度报告，到2014年底，有超过4万名员工，以公司股票形式持有雪佛龙公司401(k)计划中89亿美元的资金，占到了该计划总投资额的47%。

去年，雪佛龙女发言人梅利莎·里奇(Melissa Ritchie)表示，为了更好地促进投资多元化，公司已禁止上述做法。埃克森公司在2006年已经停止员工入股。但在2014年，总融资为2230万美元的福利计划中仍有1290万美元属于员工股份。埃克森公司对此拒绝评论。

2011年，总部位于德克萨斯州的安然公司申请破产。公司员工遭受了双重打击——不仅失去了工作，还有大部分的积蓄，因为他们将近2/3的退休金是安然公司的股票。

安然公司倒闭后，各大公司的一致反对迫使美国国会否决了限制401(k)计划中公司持有股分的提案，他们担心一旦法案通过，数十亿美元的股份将因持股限制而流失。

联邦储蓄保险公司(the Federal Deposit Insurance Corporation)前任总裁，曾于2002年担任布什总统退休保障特别工作组成员的美国财政部官员希拉·拜尔(Sheila Bair)表示：“让企业同意在401(k)计划中设置公司股份限额，还有很长的路要走。”

不过，怡安翰威特退休研究中心(retirement research at Aon Hewitt)总监罗布·奥斯汀(Rob Austin)表示，不少上市公司已经修改了他们的退休计划，使其更加平衡，甚至对资深的股票持有权强制设限。

据美国劳工部提交的2014年度报告显示，投资多元化在大部分能源部门还没有得到实施，石油和天然气部门工人401(k)计划账户中有超过320亿美元的公司股票，或据标准普尔500指数下的40家公司中，有38%的401(k)计划资产是公司股票。从那以后，标普能源部门指数降低21%。规模较小的独立公司平均承受了双倍的困难。

由于退休计划中三分之一的资金是公司股票，切萨皮克公司(Chesapeake)61岁退休地质学家拉斯姆森基思(Keith Rasmussen)试图卖掉他在奥克拉荷马州和爱达荷州的土地以解决退休金即将消耗殆尽的困境。

切萨皮克公司，曾经是页岩气领域的巨头，由于受沉重的债务和天然气价格的长期低迷的伤害，该公司如今的营业额降到了2014年年中水平的84%。根据最新年度报告显示，将近8000名401(k)计划的投资者正面临个人财富状况大逆转的风险，至2014年底，他们35%的养老金即6亿1500万美元是该公司的股票。

一些现任和退休的切萨皮克公司员工说，他们之所以坚持持有公司股票，一部分是因为出于对奥布里。麦克伦登(Aubrey McClendon)的尊重，该公司传奇的前任总裁，三月份初死于一场车祸。

“你可能是最坚定的怀疑论者，但你在房间听他演讲30分钟，你就会把自己所有的钱都交给他。”一位从切萨皮克退休的员工金尼.甘乃迪如是说，他今年58岁，于2013年从该公司工程师行业退休。他还说：“我始终相信他能和以往一样另辟蹊径，解决困难”

切萨皮克公司拒绝发表评论，公司去年也开始停止员工入股。

由于对集中投资风险意识不足，许多员工现在正付出沉重代价。

罗杰。艾丁格，一名俄克拉荷马州伊尼德市的律师，称：“在过去六个月有关于破产的工作，我们受理的破产案数量翻了四倍，大部分都和能源行业有关。”

2014年美国最高法院作出一项决定，强调将公司股票作为401(k)计划资产的风险。该决定明确表明，用公司股票进行投资并非明智之举。

该项决定还强调了公司作为401(k)计划担保人可能带来的潜在的利益冲突。 Evercore Trust公司，美国最大的第三方信托的信托总监，比尔。瑞安(Bill Ryan)说：“这对于公司来说是一个警钟。”

在沃思堡，德克萨斯水银资源公司(Texas-based Quicksilver Resources Inc)，作为股票计划的托信的Evercore Trust于2014年10月，采取非常规手段，阻止员工进一步向公司的401(k)计划投钱。该措施的确让一部分资金得以保全，但并不是很多。因为目前公司的存货基金都是清算hou 的公司股票，而股价已从2014年的3.5美元跌到了50美分。事实上，在德克萨斯水银资源公司申请破产的五个月后，

投资人股票基本都亏损殆尽了。

拜尔(Bair)，如今是一名大学校长，他表示，在401(k)计划投入大量股票的公司应该向他们的同行学习，主动为公司的股票投资适当设立上限以保护员工权益，这样也可以避免政府出面介入。

“如果再度出现像安然公司一样的失败案例，政府可能就会出台法规了。”