北方港口煤炭运量分析

环渤海各港新建煤炭、矿石码头产能逐步释放，产能已经严重过剩，竞争更趋白热化。2016年，沿海煤炭运输需求总量下降，周边港口新增能力加速释放，港口间同质化竞争愈演愈烈。

秦皇岛港是我国北煤南运主要枢纽港，2015年完成煤炭吞吐量占北方港口煤炭一次下水量的35.6%。去年，受铁路运力和煤价倒挂影响，国投曹妃甸港只完成煤炭吞吐量4842万吨，同比大幅减少2730万吨。由于无铁路专线支持，国投曹妃甸港维持半负荷运转，能力闲置比较严重；由于前期投资建港较为密集，曹妃甸港正进入产能集中释放期。去年下半年，曹妃甸港设计能力为5000万吨的煤二期投产后；今、明两年，设计能力同样为5000万吨的曹妃甸华能煤码头、华电煤码头将相继投产。今年，蒙冀铁路正式开通，等到曹北至曹西段跨海大桥复线改造完成后，大量蒙煤货源将进入接卸效率更高、堆存能力更大、运输更加便捷的曹妃甸港区。此外，去年下半年，迁曹线铁路运费已经下调；而今年开始，曹妃甸港港杂费由18.5元/吨下降至13.5元/吨。新铁路专线投产，港杂费下调，新投港口运能，必然促使曹妃甸港煤炭货源得到进一步保障，煤炭市场份额将进一步扩大；预计今年曹妃甸港煤炭吞吐量能达到7000万吨以上。

京唐港36-40#泊位设计装船能力3650万吨，去年一季度投入运营，新增生产能力，吸引了货源和运力；2015年，36-40#码头完成煤炭吞吐量约为800万吨。今年，京唐港港杂费降至16.5元/吨。较低的港杂费，必必然会带动京唐港中转量及市场份额出现小幅增长；预计今年京唐港运量继续呈小幅上升态势。

黄骅港为神华集团自有煤码头，是朔黄铁路煤炭运输的主要下水港。现有设计能力达1.83亿吨/年，设计堆存能力为700万吨。2015年，受下游需求不旺、煤种单一、神混煤略高于市场价等因素影响，全年黄骅港只完成1.17亿吨煤炭吞吐量，出现2000万吨的大幅下降。而今年准池铁路的投产，神朔黄线运输成本具有绝对优势，今年将有2000万吨的准混和1200万吨的伊泰煤将进入黄骅港，使黄骅港货源供应能力进一步增强，货源结构也得到一定程度优化，原来不在黄骅港下水的内蒙优质煤种开始大批量进入黄骅港下水，更能适合市场多样化的配煤需求。预计今年，黄骅港货源供应无忧，货源结构得到优化，煤炭运量有望恢复增长态势。但是，黄骅港场地主要为筒仓，堆存能力有限，将限制黄骅港后续运量的进一步增长。预计今年，黄骅港下水煤炭能达到1.5亿吨，同比增长3300万吨。

受益于国际、国内油价持续下降，国内汽运煤炭井喷式增长，天津港(8.190, -0.26, -3.08%)煤炭发运量逆市增加，市场份额显著提高。去年，天津港完成煤炭吞吐量9459万吨，同比增加1600万吨。今年，油价继续低位徘徊，汽运煤炭优势有望得到延续。但是，随着蒙冀铁路即将开通，蒙煤成本降低，适合用户采购；蒙煤通过准池线、蒙冀线直达到黄骅港和曹妃甸港，或将“蚕食“部分原属于天津港的货源，促使天津港汽运煤炭将受到一定冲击，预计今年，天津港完成煤炭吞吐量能达到8500万吨。

2016年在下游需求低迷之下，环渤海地区港口同质化竞争非常激烈。各大运煤港口均面临货源不足压力，预计环渤海各大运煤港口均将采取更灵活的经营策略，积极推进港口铁路之间的协调联动，降低煤炭物流成本，吸引发煤企业。