特高压“十三五” 电力设备企业看谁能爆发

3月27日，作为国家大气污染防治行动计划重要输电通道之一，蒙西-天津南1000千伏特高压交流输变电工程（以下简称“蒙西-天津南工程”）正式开工。蒙西-天津南工程的意义非常重大，它将把内蒙古西部和山西北部丰富的煤电和清洁的风电资源输送到河北、北京和天津，对于推动京津冀地区大气污染防治意义十分重大。

对于输电电力设备行业来说，最为关心的蒙西-天津南工程的开工带来的需求，根据推算，这个特高压工程带来的投资非常巨大，将增加输变电装备制造业产值79亿元，直接带动电源投资约438亿元，可增加就业岗位1.2万个，每年拉动GDP增长56亿元，增加税收11亿元，将有利于持续拉动经济增长，将西部和北部资源优势转化为经济优势，促进区域经济协调发展。

进一步加快推进特高压电网建设是国家的既定战略。2014年5月，包括“四交四直”特高压工程在内的12条重点输电通道纳入国家大气污染防治行动计划。工程投运后，可部分缓解东中部地区用电紧张状况。但是据研究表明，未来我国电力需求增长空间仍然较大，迫切需要再启动建设一批特高压工程，以保障我国能源安全尤其是保障东中部地区电力供应。另一方面，从能源输出地区来看，国家规划建设的西南水电基地、9个大型煤电基地、9个大型风电基地与东中部负荷中心距离一般在800-4000公里，而能源基地向负荷中心输送电力的规模将越来越大，靠技改和扩建500千伏电网，无法适应大规模“西电东送”、“北电南供”的要求，必须加快发展特高压电网。

蒙西-天津南工程的直接受益者是电力设备企业。

1.保变电气，主要受益点有：特高压、核电、一带一路弹性标的，业绩改善空间大；大股东投入成本接近当前市值，从国有资产保值增值角度未来市值空间大；央企国企改革全面推进，公司有望试行诸多改革措施全面提升绩效和员工积极性；年内催化剂多：博鳌亚洲论坛开幕一带一路有望出现多重利好、核电站开工招标、二季度特高压获批招标、后续资产注入、国企改革多项举措颁布、季报业绩增速超预期等。

2.广电电气，这是以高低压成套设备及元器件产品的生产和销售为主营业务的公司，集研发、生产、销售、服务于一体，为各行各业用户提供整体配电解决方案，是国内知名的电气设备供应商。公司产品分为成套设备和元器件两大类型，共45个型号系列。公司产品主要集中于40.5kV及以下的电压等级，可实现电气开关控制及智能化终端控制等功能。公司是国内少数可以全系列提供40.5kV及以下电压等级输配电成套产品的企业之一，是上海电器行业协会副会长单位，一直致力于推动国内电气产品和电气技术的发展。公司产品先后荣获上海电器行业名优产品、上海名牌产品、上海市著名商标、中国名牌产品、国家免检产品等荣誉称号。

3.正泰电器，作为低压电器龙头企业，正泰电器正在悄然巨变。从低压电器的元器件制造商发展成为集低压电器、建筑电器、自动控制、智能用电、新能源、新能源汽车、环保、金融于一体的系统解决方案提供商。传统制造业与互联网技术的结合，正泰电器正在向能源互联网和工业4.0系统解决方案提供商迈进。

4.“十三五”期间，一带一路战略中，最大的电气设备行业受益者毫无疑问是特变电工，从现在到“十三五”末，国家电网公司计划在新疆建设±1110千伏准东-四川、±1110千伏准东-华东和±800千伏哈密北-重庆直流特高压三条输电工程，新增疆电外送能力3200万千瓦；同步计划建设750千伏变电站19座，新增变电容量6870万千伏安，架设750千伏输电线路8521千米，与西北电网实现750千伏三通道六回路联网，疆内750千伏最北延伸至阿勒泰地区，最南延伸至和田地区，形成了覆盖全疆各地州的750千伏电网。这些工程建成后，将成为连接西部边疆与中原地区的“电力丝绸之路”，将新疆丰富的煤炭和风、光等清洁资源就地转化为电力输送到内地，特变电工公司作为电网建设的核心供应商，地处新疆，将大幅受益。