新能源：海上风电渐行渐进 分食者为数不多

海上风电特许权项目启动。国家能源局已于近日向辽宁、河北、天津、上海、山东、江苏、浙江、福建、广东、广西、海南等省市的有关部门下发通知,要求各地申报海上风电特许权招标项目。而海上风电特许权招标工作于4 月份启动,将在11 个沿海省份范围内确定项目并进行公开招标,招标将面向所有市场主体。

江苏省可开发的海上风能资源丰富,无强台风,有望成为海上风电场大规模建设的排头兵。我国近海风能资源由北至南呈递增趋势,然而福建、广东、海南地区受台风影响较大,不适于最先应用海上风机。江苏、浙江相对于渤海湾地区的风功率密度较大(超过200W/m2),同时无强台风,适合大规模建设海上风电场。江苏省计划到2020 年建成1000 万千瓦的风电场,其中海上风电场700万千瓦,而浙江省总规划为100 万千瓦。因此我们判断,未来海上风电的大规模建设,将主要集中在江苏省。

风机企业将制造基地向沿海省份倾斜。工信部于3 月26 日发布了《风电设备制造行业准入标准》征求意见稿,要求风电机组生产企业必须具备生产单机容量2.5MW 以上、年产量100 万千瓦以上的能力。目前达到此标准的风机制造企业仅有十家左右,多数具有大型海上机型的研发能力。A 股上市公司中包括金风科技、湘电股份、上海电气、东方电气、长征电气和华仪电气,非上市公司有华锐风电、国电联合动力、中船重工和广东明阳。目前多个企业已在沿海地区设立制造基地,以期在产业化方面优先布局高端海上风机市场。

短期看好金风科技,长期看好湘电股份。一旦海上风电特许权项目开始招标,首批具有竞争优势的公司当属金风科技和华锐风电,有望成为短期收获最大的内资企业。而由于招标主体将完全开放,金风科技亦有可能直接投资于海上风场。长期来看,湘电股份在5MW 机型方面技术和推出进度领先,我们预计其可在未来与华锐风电的5MW 机型一较高下。