金融业“软门槛”高 数万亿民资仍难进入

最近召开的国务院常务会议表示，要鼓励和引导民间资本进入法律法规未明确禁止准入的行业和领域，包括鼓励和引导民间资本兴办金融机构。被称为“新36条”的《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》呼之欲出。

专家表示，在我国金融领域，民间资本发挥着积极的补充作用。但由于金融行业“软门槛”高，大多数民间资本仍处于灰色地带。要鼓励民间资本兴办金融机构，关键在于制定和完善相应的法规，使得民间资本合法化、阳光化、规范化。

数万亿元民间借贷“没名分”

广东粤宝是广东省黄金市场的知名企业之一，其总经理甄伟刚介绍，每到年底公司便需要一大笔短期周转资金，向银行贷款往往需要抵押，而且银行不愿做期限太短的贷款，最后不得不通过民间借贷的方式解决。

事实上，在广东、浙江等沿海地区，由于银行门槛较高，中小企业一旦遭遇资金困难，第一时间想到的不是银行，而是民间借贷，民间借贷因此十分活跃，而且规模庞大，据广东省金融办初步估计，广东省民间资本超过1万亿元。

据在广州民间借贷市场摸爬滚打了多年的沈先生介绍，除了典当行、小额贷款公司、财务公司外，广州地区的民间借贷还是以个人借贷为主。去年年底以来，由于银行收紧信贷，市场资金紧张，民间借贷需求大增，导致目前广州市民间借贷月息普遍超过3%，高的达到8%~10%。

地下运作导致利率畸高

沈先生表示，民间借贷利率之所以畸高，主要是由于其法律地位尚未明确，只能在灰色地带游离，甚至进入地下运作，因此很多资金不愿进来，而且信息不透明导致无法比价。

去年开始，广东省试点成立了一批小额贷款公司，为民间借贷开通了一条实现阳光化的道路。不过，广东省社科院产业经济研究所副所长黎友焕教授表示，对于庞大的民间借贷市场来说，小额贷款公司不过是杯水车薪，而且，由于其作为金融机构的法律地位和再融资途径未明确，目前绝大多数陷入无钱可贷的困境。

第三方支付牌照悬而不发

“小额支付结算”原本是大银行瞧不起的一项小生意，然而，经过几年来民营资本的精耕细作，该市场迅速积累起庞大的用户群和现金流，但悬而不发的牌照问题一直是压在这些民企心头的一块巨石。

国务院发展研究中心金融所副所长张承惠表示，光是2009年上半年，中国第三方支付市场总规模就将近2500亿。目前国内从事第三方支付业务的公司有四五十家，规模最大的是支付宝，其用户数已经突破3亿。

与此同时，第三方支付平台在沉淀资金、洗钱、套现、冲击实体货币体系等方面的问题也愈加突出。“其实支付宝处于一个很尴尬的地位”。张承惠说，支付宝虽是一个商业平台，却又是一个边缘性的金融公司。从监管层面讲，第三方支付行业已经到了出台相关管理办法的时候。

第三方支付对民企的开放之路到底应该怎么走？如果政府倾向于只面向金融组织发放电子支付牌照，这无疑给像支付宝这样的民企当头一棒。有第三方支付公司人士指出，前期已有众多民间公司付出巨大的努力和资金去培育市场，后来者不应当简单地“摘桃子”。

现有障碍

民企很难获取牌照

张承惠在接受本报记者专访时表示，目前，在金融领域已有一些民间资本进入，比如农信社、地方城市银行、基金公司、小额贷款公司甚至一些大型保险企业。但她估计民间资本在我国金融业的比例仅约百分之十几。

民间资本难以进入金融领域的症结在哪些方面？张承惠说，最大的症结在于“软门槛”。我国并没有明确的法律法规禁止民营资本进入金融领域，但政府有关部门的原则是不准入、不审批。比如银行业务，政府基本不批给民营企业“牌照”。

她认为，考虑到国际金融危机还没有完全结束，加之我国金融业面临初级发展阶段，金融监管当局对民营资本进入暂时还会持相对谨慎的态度。

法律法规严重滞后

改革开放以来，中国民间资本在金融领域进行过不少尝试，但似乎永远绕不开“放开—风险暴露—收紧—进入地下操作”的怪圈。上世纪八九十年代的农村合作基金会就是一个典型的案例。

甄伟刚表示，之所以出现以上怪圈，关键在于 法律法规严重滞后。一方面，市场刚开放时，大家看着有钱赚，往往一拥而上，操作不谨慎，不规范，容易导致风险。另一方面， 法律法规严重滞后，导致民间资本进入金融领域后难以规范，容易钻空子，风险很大。

黎友焕表示，即使是小额贷款公司，目前的身份也并不明确，其主管部门是各级金融办，而非金融监管部门，这意味着其目前定位还不是金融机构，以后怎样发展还有待观察。

建议：民资可从外围金融业入手

金融业的高风险性和社会影响，决定了其对民间资本的开放步伐较其他实业要谨慎。

张承惠说，金融开放是一个循序渐进的过程，改革会从此前金融服务的薄弱环节入手，如农村、中小企业、弱势产业、新兴产业等。

她建议，民营资本可选择以下一些突破口，(1)控股一些小银行和证券公司，(2)从外围的金融服务业入手，包括保险代理、保险中介等。(3)从小规模业务开始，比如在信贷方面，银行做批发，小额贷款公司可承接零售业务。