2014年沿海煤炭市场运行特点

今年，沿海煤炭市场所处的外部环境称得上是忧喜参半，面临的宏观经济环境和市场环境都在发生深刻变化。去年以来，世界经济延续缓慢复苏，但是，不稳定、不确定因素很多。大环境方面，既要看到全球贸易总体低迷，又要看到欧美经济体复苏速度明显加快，今年煤炭需求将明显高于去年。国内方面，既要看到我国经济企稳回升面临很大困难，经济增速趋缓；又要看到改革攻坚的全面启动，国内经济发展长期向好的基本面没有改变。正所谓：机遇与挑战同在，困难与希望并存。今年，沿海煤炭运输的主要特点如下： 

一.进口煤冲击，国内煤不占优势 

国内煤炭运输环节多、物流费用高。影响国内煤炭企业国际竞争力的三个因素是：效率、税费负担、物流成本，我国大部分煤炭企业在这三个因素上都不占优势。神华集团在所有煤炭企业中优势明显，其井工矿和露天矿约各占一半，开采成本低，煤层质量好；神华集团煤矿、铁路、港口、航运、电厂联合规模经营，具有得天独厚的优势。中煤、同煤等煤企井工矿占主要，生产成本无形之中扩大。 

税费方面，据中煤工业协会统计，中煤煤炭企业的平均税费负担，为企业营业收入的35%。物流成本上，中国煤炭产地远离煤炭消费中心，运输环节多、费用高，物流成本是消费价格的一半。目前煤炭企业的税赋负担比较重，税费总计占煤炭销售成本的35.04%，其中，煤炭企业承担的税的负担占销售收入的21.03%。 

全球煤炭市场产能过剩的压力存在，进口煤和国内煤还有一定价差，澳大利亚和印尼、越南、俄罗斯煤炭继续全力冲击国内市场。世界经济延续复苏态势，不稳定因素仍然很多。外加汇率变化及印尼、澳大利亚等煤炭出口国货币持续贬值等因素影响，进口煤优势仍在。预计2014年，我国煤炭进口仍将保持较大规模，预计今年进口将在去年差不多。 

二.下游需求不足，继续维持刚性需求 

从需求看，全球经济处于明显的复苏态势，我国经济企稳回暖态势明显。但是，不利因素也很多。雾霾天气日益严重，国家出台大气治理实施煤炭减量替代方案，以降低煤炭消费比重，严格控制长三角、珠三角煤电项目，有序实施“煤改气”，建设12条“西电东送”输电通道，将导致煤炭市场竞争会变得更加激烈。 

去年，全国电源新增生产能力9400万千瓦，其中，水电2993万千瓦，火电3650万千瓦。今年，预计将新上火电机组3500万千瓦左右，与去年差不多。考虑国家不断加大大气污染治理力度，京津冀、长三角和珠三角等主要煤炭消费地区煤炭需求将受到抑制。而受下游需求不足，企业开工率不高等因素影响，现有机组负荷较低；尤其用煤淡季时，很多电厂机组负荷只有70%左右，耗煤量不高，下游需求继续维持刚性需求。预计今年，受下游需求不足、供给充足、港口运能提高等因素影响，南方沿海地区缺煤少电的事情不再发生。 

三.资源集中化趋势明显 

煤炭价格的下跌，使得中小型煤矿难以承受，很多出现停产减产，在2013年5月份开始，鄂尔多斯地区煤矿出现大面积停产、减产，并且持续到现在仍有很多煤矿未复产；煤炭价格的下跌，也挤出很多煤炭贸易商，减少煤炭物流中间环节，更多资源涌向神华、中煤、同煤等大型企业。神华、中煤、同煤等大型煤炭企业实力强，抗市场风险能力强，铁路部门和下游用户也纷纷把订单转向大型煤炭企业，促使他们市场份额不断扩大。 

去年全年，国内经济增速出现下滑，煤炭需求减弱；去年，北方港口合计发运煤炭达到6.68亿吨，同比增长7256万吨。运输结构继续向环渤海五港（秦皇岛港、曹妃甸港、京唐港、黄骅港和天津港）偏移，北方秦皇岛、唐山、黄骅、天津等四大港口均有配套铁路线的支持，货源供给相对充足，合计发运煤炭5.9亿吨，占北方港口煤炭下水量的88.2%。为争取优质货源和重点用户的支持，北方各大港口加强了与配套铁路部门的配合，科学提报“接车菜单”，积极吸引优质煤炭进港中转，加快了货物周转。在“三西”主要发煤企业中的神华、中煤、同煤、伊泰、山煤、焦煤、蒙泰、国新能源、中联等大型发煤矿在北煤南运中占据主导，市场份额高达90%以上。黄骅港四期工程投产后，预计此比例将进一步上升。 

四.港口运能高于实际需求，也高于铁路运量 

环渤海港口运量提高和运能的发挥均受制于铁路运输和下游需求。2013年，电力企业的刚性需求支撑了沿海地区煤炭需求总量，保证了北方运煤港口煤炭吞吐量同比增长7256万吨。2014年，在需求增量不大、铁路瓶颈仍在的情况下，秦皇岛港、唐山港仍主要依靠大秦线供应煤炭。 

环渤海各港口之间对有限货源、运力的竞争将更加激烈。在2015年蒙冀铁路正式通车前，环渤海港口的运输格局不会有大的变化。2014年，大秦线新增运力太少，且迁曹线曹北-曹西段的通过能力小和滦南-京唐港段机头机车分配问题将分别制约曹妃甸港和京唐港的运输增量。因此，大秦线新增货源向唐山港方向分流的数量有限，增幅不大。2014年，北方港口运煤能力将高于下游煤炭实际需求水平，码头能力释放较铁路运能略显超前，而内外贸煤炭价格差成为国内煤市能否趋好以及北方煤港发运数量增幅多少的关键因素。