煤炭
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12月31日,2013年煤电谈判最后一天。由于2014年是煤炭价格全面市场化的首年,谈判结果备受资本市场瞩目。
据大智慧通讯社报道,煤炭行业“老大”神华集团已与电力企业达成2014年度长协合同煤基准价,发热量5500大卡动力煤价格敲定为590元/吨,高于市场预期20-30元/吨。但业内人士向《金证券》记者透露,2014年大型煤炭企业基本签订“定量不定价”合同,目前确定的基准价只是参考价,具体价格将视市场情况而定。这也意味着,煤电企业的价格博弈将贯穿2014年全年,在煤炭市场疲软的情况下,煤企的纠结可想而知。
传神华基准价略有上扬
按照国家发改委2013年12月10日《关于指导做好2014年煤炭产运需衔接工作的通知》,国家到地方政府部门都不再对煤炭供需企业订货数量、品种、流向、价格等作任何干预,交易双方完全自主协商、自主定价,煤炭工业协会要力争在2013年12月底以前完成合同汇总。
这也意味着煤炭价格将全面市场化,政府之手悄然退隐。
据了解,此前,一些煤炭、电力企业的价格谈判已经落定,如潞安煤业订货会2013年12月11日已结束,5500大卡煤车板含税价格定为540元/吨,与去年销售价格基本持平。不过,业内尤为关注大佬神华集团在2013年12月23日-25日召开的年度电煤订货会。
昨日,有媒体报道,多位煤电界消息人士透露,中国神华已与电力企业达成2014年度长协合同煤基准价,发热量5500大卡动力煤价格为590元/吨。这一价格高于此前市场普遍预计的560元/吨-570元/吨,也高于2013年中国神华与电力企业长协煤均价580元/吨。
对此,中国神华投资者关系部工作人员称,“具体价格现在还不了解,没有收到市场部的通知。”
煤炭分析师刘冬娜对《金证券》记者分析,目前市场上关于谈判价格的传言比较多,但确切的消息不多。2014年1月8日-10日,中国煤炭工业协会将在广州开汇总会,随后权威的结果会陆续向外界披露。她也直言,目前煤电谈判敲定的均是基准价,这只会是个指导价,事实上煤电双方签订的基本是“定量不定价”合同,根据初定的交易量申请运力,具体价格后续再谈。
电企强悍煤企苦心托市
即便是基准价,在煤炭企业全面市场化的首年,煤企也是铆足了劲争夺。自去年9月底以来,神华、同煤集团已经连续10周上调动力煤市场价格。环渤海动力煤价格指数价格从2013年10月16日反弹至今,发热量5500大卡/千克动力煤综合平均价格累计上涨了78元/吨、涨幅为14.7%。
市场普遍认为,此轮动力煤价格快速上涨的本质,在于大型煤炭企业为年底即将到来的电煤合同谈判提价造势。“2012年底龙头企业也有涨价的冲动,只是市场实在萎靡,基本没有什么效果。经过一整年的市场历练,2013年一批小企业被淘汰,大型企业的话语权增强,加上煤炭市场低迷多时,这次提价才得以成功。”刘冬娜称。
在具体的价格谈判过程中,双方更是紧咬牙关。《金证券》了解到,目前中国神华5500大卡动力煤价格为657元/吨,煤企提出的2014年合同初始基准价是600元/吨左右,而电厂的心理价位则在560元/吨左右,双方的胶着可想而知。
刘冬娜认为,如果最终落定的合同基准价在600元/吨上方,将为煤企2014年一季度的价格谈判提供底气。毕竟,但煤市不振的情况下,电力企业更显强势,完全可以选择更具价格优势的进口煤。随着前期国内煤价喊涨,2013年11月份进口煤进口量已有所反弹。
定价机制难题困扰全年
采访中,业内人士对《金证券》强调,煤电企业的博弈将贯穿整年。首当其冲的是,合同价格基准确定后如何浮动、何时浮动,将为争论焦点。
神华集团曾给电厂抛出了两个方案供选择执行,均是参考环渤海动力煤指数确定,其一是月度定价模式,即以上月发布的环渤海价格指数的算术平均值为当月合同基准价,再按照上月环渤海指数涨跌幅确定最终合同价格。其二则是季度定价模式,当环渤海动力煤价格指数的季度算术平均值较当前执行的合同价格的差异达到或超过±5%,则启动合同价调整机制,调整幅度为差异的60%。
一家电力上市公司负责人对记者直言,“相对于季度定价,我们肯定倾向于月度定价。另外,环渤海动力煤价格指数只能代表中国北方煤炭输出港口的离岸价,并不能代表全国燃煤电厂的煤炭成本,这个中间怎么联动也比较头疼。”
不容忽视的,煤电谈判接近尾声,大型煤企主导下的煤市反弹行情走向终结。据了解,神华集团新一轮报价多数煤种停止上涨,上周报价除5500大卡动力煤长协价格上涨9元/吨之外,其他煤种价格均与前一周持平。
与此同时,近期资本市场唱空声音骤然增多。不少券商认为随着春节前后电力需求的降低,冬季用煤高峰也将过去,后期煤炭价格上涨空间有限。对此,南京煤炭商会秘书长叶青倒认为,“前期这波涨幅应该还是在可控范围内,按照历年的规律,煤价春节后将回落,五六月份达到最低点。至于后面的走势,还是得看需求情况。”
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