分布式发电迎“春风” 光伏股逆势启动

本次光伏行情是在行业产能过剩的环境下启动，因而上市公司业绩改善的状况或许会低于预期，未来行情发展也会比较反复。

尽管大盘近期不给力，但光伏板块的逆势走强却令人印象深刻，资金流入的迹象明显。昨天，光伏板块再次集体走强，阳光电源涨停，新南洋、东方日升、中利科技、特变电工、隆基股份等也涨势喜人。

消息面上，有媒体上周末表示，国家能源局将在11月推出《分布式光伏发电项目管理办法》，解决分布式光伏发电的融资问题，确定分布式光伏的适用范围以及各省建设规模。该政策的出台，有望细化分布式光伏政策的实施，有助于分布式光伏市场大规模启动。

业内人士认为，下半年以来光伏行业的回暖离不开政策支持，主要体现在两个方面：一是政策驱动，今年国内多项光伏政策密集出台;二是行业景气度提升，随着行业整合进程深化，产能过剩状况有所改善。三季报预告中，光伏类上市公司预喜比例达到50%以上，业内人士预计第四季度这种趋势仍将持续。

而从近期市场中上涨的光伏个股来看，涨幅较大的个股集中在了光伏电站和辅材类等产业链中下游，如特变电工、东方日升等，这也是二季度业绩改善幅度最大的细分板块。同时，光伏板块内3季度业绩预喜个股市场表现较好，如阳光电源等，以上个股二级市场走势与近期国内政策支持方向和上市公司业绩状况有很大关系。因而，根据目前光伏行业政策支持方向，结合未来行业发展的趋势，以下两条主线值得重点关注：一、光伏电站建设和运营，包括近期西部光伏电站抢装潮和东部分布式光伏电站两类;二、受益于光伏电站大规模建设的设备类上市公司，业绩弹性较大和具备新的业绩增长点的公司值得关注。

上述业内人士也提醒投资者，由于本次光伏行情是在行业产能过剩的环境下启动，因而上市公司业绩改善的状况或许会低于预期，未来行情发展也会比较反复。随着以TMT为代表的成长股进入调整阶段，对于同属新兴产业、而且累计涨幅不小的光伏板块也有一定的调整压力，因此，短期还要注意风险防范。