转型平台上的煤炭“三观”

编者按 进入8月以来，看稳煤炭市场的意见多了起来。不过，未来煤炭市场走势如何，没人敢下定论。煤炭经济运行究竟处在一个怎样的平台上？前不久，在中国煤炭经济研究会六届理事会第五次会议暨2013煤炭经济形势分析会上，有关专家和业内人士分别从宏观经济、行业走势、企业应对三个角度对此进行了解读。

宏观 “微刺激”，调整中孕育新一轮产业革命

煤炭市场低迷行情持续了将近两年，行业效益急剧下滑，企业经营难度加大。业界普遍认为，煤炭市场形势变化，既有宏观经济调整的影响，又有世界经济低迷、全球煤炭供大于求的冲击。

宏观经济、全球经济走势如何？国务院发展研究中心产业经济研究部部长冯飞对此进行了解读。

“微刺激”政策推动经济发展

国务院总理李克强在2013夏季达沃斯论坛上表示，只要经济运行在合理区间，经济总量政策就保持稳定。

“这个合理区间有‘上限’和‘下限’。‘上限’是物价、通胀水平不会影响到社会稳定，‘下限’是保就业和稳增长。今年有700万名大学毕业生，只要经济增速保持在7%左右，就不会影响到总体就业水平。”冯飞说。

前段时间，国家出台了促进健康服务业发展的文件。出台这一文件，是因为我国已进入老龄化社会。冯飞解释，60岁以上的老人占到总人口的10%，或者65岁以上的老人占到总人口的7%以上，都叫老龄化社会。这两个特征，我国基本符合。这也是目前国内延迟退休呼声很高的原因之一，“如果延迟退休的话，国家可以继续享受人口红利”。

另外，国家出台了节能环保政策。到2015年，我国节能环保产业总产值将达到4.5万亿元。

目前，国家正在消费领域培育新的经济增长点。其中，信息消费将是新的经济增长点。到2015年，我国电子交易规模有望达到18万亿元。

下一步，国家将通过推进城镇化来带动经济发展。我国的城镇化率已达51%，但按户籍人口算，实际城镇化率仅为35%。从国际上看，35%至70%的城镇化率是拉动经济增长的区间。

上述举措，被外界概括为“微刺激”政策。

冯飞说，经济学领域有两个主要学派，一是以凯恩斯为代表的需求学派，二是以拉弗等为代表的供给学派。

需求学派认为，扩大政府投资规模创造需求，可以拉动经济增长。美国实行的罗斯福新政，我国2008年实行的“4万亿”计划等，都是靠政府投资创造需求，从而拉动经济增长。但是，这类政策可能引发通胀、滞胀，被称为“西药”，药效快，有副作用。

供给学派认为，政府放松管制、减税激励投资，可以促进经济增长，如美国实施的里根新政。这类政策被称为“中药”，治本。

“现在观察我国的宏观经济政策，是需求学派和供给学派观点相结合的政策。”冯飞说。

经济增长由高速向中速转变

冯飞表示，我国潜在的经济增长率将下降，而此次危机是我国经济增长由高速到中速的转折点。这是综合各方面因素得出的结论。

首先，从人均GDP、产业结构等工业化不同阶段的标志值来看，我国的工业化进程处在从中期阶段到后期阶段的过渡期，预计2020年左右基本实现工业化。

其次，我国经济处在比较优势的转换期。一方面，我国既有的优势明显减弱，如人口红利2012年出现拐点；另一方面，技术创新的竞争优势没有形成，而依靠投资拉动经济增长的模式已难以为继。

冯飞解释，ICOR（增量资本产出率）数据显示，1995年，我国GDP增加1元需要投资1.35元；2000年，GDP增加1元需要投资2.38元；2010年，GDP增加1元需要投资3.85元；2011年，GDP增加1元需要投资4元。也就是说，现在投资效率恶化，投资拉动经济增长的效率太低了。

再其次，我国的产能过剩矛盾特别突出。

冯飞指出，改革开放以来，我国出现了4轮产能过剩，这次的覆盖面积最大，传统产业和部分战略性新兴产业均出现了产能过剩，呈现全面性。而近几年的集中投资造成了产能过剩的速度加快，其中钢铁、水泥产能是绝对过剩。另外，新中国成立60多年来，煤炭建设投资共1.88万亿元，仅“十一五”期间就投资了1.25万亿元。

冯飞认为，产能过剩将引发全行业甚至系统性危机，必须“去产能化”。此外，未来我国还将面临“中等收入陷阱”、经济增长方式从速度型向效益型转变、推动新的经济发展力量形成等挑战。

世界银行最早提出了“中等收入陷阱”这一概念，指一个经济体从中等收入向高收入迈进的过程中，既不能重复又难以摆脱以往由低收入进入中等收入的发展模式，很容易出现经济增长的停滞和徘徊。

冯飞指出，当前我国经济的难点在于，如何处理治理产能过剩与中速增长、“去产能化”与社会稳定的关系，如何发挥地方政府的作用，如何应对产业梯度转移、技术升级换代等新情况带来的挑战。这些都要通过技术升级、优化产业组织结构、优化地区优势布局、变革政府管理方式来实现。

全球经济发展趋于乐观

冯飞认为，今年7月以来，我国各类经济数据传递了积极的信号。7月，我国基础设施投资略有增长，房地产投资增速下降趋势显现。

7月的PMI（中国制造业采购经理指数）显示，非制造业好于制造业。“以前，汇丰银行是不相信国家统计局发布的PMI的，但是7月汇丰银行得出的结论跟国家统计局的结论基本一致，PMI明显好转。”冯飞说。

8月、9月，我国的PMI支撑了上述结论。其中，9月我国的PMI为51.1%，比8月上升0.1个百分点，连续3个月回升。

冯飞表示，今年我国GDP保持7.5%的增速不会有大问题。个人认为，明年的经济增速跟今年相当，转换期过后，中国的经济可能更好。

世界银行预测，中国的经济增长情况，2014年会好于2013年。2013年，发展中国家的经济增速为1.9%，发达国家的经济增速为1.4%。

国际货币基金组织预测，2013年全球经济增速为3%（疲弱）。2013年新兴经济体GDP增速为5%，2014年为5.5%；2013年欧元区GDP增速萎缩为0.5%，2014年为1%，欧元区摆脱了下降趋势。

美联储预测，2013年美国经济增速为2.5%，2014年为3.5%。目前，美国的制造业开始复苏，主要原因是能源革命，即页岩气革命。

有机构预测，2013年日本的经济增速为2%，2014年放缓至1.25%。

从新兴经济体来看，2013年俄罗斯的经济增速预计为5%。印度统计机构发布的数据显示，8月，货币卢比暴跌，通胀率为10%左右，全球对印度经济不看好。

冯飞认为，总体来看，全球经济发展越来越乐观，其中美国有一些好的迹象，欧元区基本见底，新兴经济下滑趋平，印度有风险。与此同时，世界经济在深刻调整中孕育了新一轮的产业革命，即3D技术革命。新一轮的产业革命会支撑全球经济发展20年，下一步将影响到工业和服务业，再往后会波及生物、新能源等产业。

中观 煤炭需求年增长2%至3%或成常态

眼下，已进入四季度，全年的煤炭市场走势如何，未来煤炭行业的机遇和挑战在哪里、如何应对？中国煤炭工业协会副会长田会、中国煤炭运销协会副秘书长梁敦仕对此发表了看法。

总量宽松、结构性周期性过剩

梁敦仕表示，从供需两方面来看，影响煤炭市场的主要因素有煤炭需求增速放缓，能源格局发生变化，煤炭产能释放加快，煤炭进口大量增加等。

田会认为，未来影响煤炭经济运行的因素大抵有以下几个方面。一是环保政策，二是节能降耗和安全，三是煤炭供应国际化，四是煤炭由燃料向原料转变，五是非常规天然气的开发。

“我国的煤炭规划是按照版图来做的，国外的产能在我们的规划之外，但是现在世界的事情已经影响到了中国。美国的页岩气革命成为美国经济快速发展的起点，对煤炭行业产生了致命影响。”田会说。

梁敦仕表示，国家采取防止经济增长滑出可控区间的稳增长措施，将对煤炭市场产生积极影响。但是，随着煤炭产能的继续释放和煤炭进口的大量增加，市场供需仍将呈现总量宽松、结构性周期性过剩的态势，煤炭去产能、去库存的压力依然很大。

我国或将从过去短缺、赶超式的经济形态逐渐转变为一种相对成熟的、略有过剩的经济形态，经济增长将由高速转为中速，将从以前的超过10%的增速降到7%左右。

梁敦仕认为，随着经济结构的调整和经济增长方式的转变，煤炭需求弹性系数将进一步降低。如果经济增长速度保持在7%左右，煤炭需求年增长可能在2%至3%，这将成为常态。

今年煤炭进口或将低速增长

梁敦仕表示，从全球煤炭供需情况来看，国际煤炭市场正由供大于需的失衡状态逐渐向供需再平衡转化。目前，国际市场供大于需的压力在减小，国内市场受进口煤冲击的力度可能有所减小。

美国能源部能源信息署的一份统计报告显示，上半年美国煤炭消费量由降转升，同比增长11.52%，其中发电用煤增长12.6%，煤炭产量下降4.21%，库存下降14.1%，出口下降2.54%。

一些主要煤炭出口国的煤炭出口开始减少。哥伦比亚今年因薪酬纠纷引发煤矿工人罢工，对其煤炭出口造成了严重影响。

由于国内煤炭消费量上升，越南将不鼓励煤炭出口，今后可能大量进口。

蒙古国是我国煤炭进口的来源国之一。今年前7个月，我国从蒙古国进口煤炭821万吨，同比下降33.8%。

南非煤炭受哥伦比亚、美国和俄罗斯等国煤炭对其在欧洲市场的排挤，煤炭出口遇到了较大挑战，出口开始减少。

印度尼西亚是世界上最大的动力煤出口国，但是其褐煤的市场竞争力较弱。

澳大利亚是世界上最大的煤炭出口国。近一两年内，国际市场动力煤价格下跌超过30%，炼焦煤价格跌幅更大，给澳大利亚煤炭业带来了危机。部分煤矿因煤价下跌裁员。过去一年里，澳大利亚煤炭业已解雇逾1.1万名工人。

与此同时，三大矿业巨头——必和必拓、力拓、淡水河谷均提出要关闭不盈利的矿场或出售煤炭资产。

从全球煤炭需求方面来看，西欧的德国、英国煤炭进口增加，亚洲的日本、韩国煤炭进口稳定，印度煤炭进口不断增加。

为保护环境，我国将研究采取有效措施，规范煤炭进口秩序，一定程度上会抑制劣质煤的进口。另外，由于进口煤与国内煤价差缩小，也将抑制煤炭进口。

梁敦仕认为，今年我国的煤炭进口量可能与去年基本持平或低速增长，约3亿吨。

应对市场变化的思路及对策

未来，我国煤炭行业将面临经济发展方式转变、能源结构优化调整等方面的挑战。

业界普遍认为，实施能源消费强度和消费总量双控制、用天然气替代煤炭、限制使用化石能源，水电、核电和分布式能源建设，将对煤炭行业产生影响。不过，煤炭行业也面临国家鼓励煤炭产业结构调整、城镇化进程加快、经济增长保持一定增速等机遇。

“煤炭由燃料向原料转化，将开拓煤炭利用的新领域。”梁敦仕说。

今年以来，煤制天然气等一些新型煤化工项目已相继获得国家发改委“路条”。

与此同时，中国的城镇化进程还处于中期阶段。有关机构预测，未来十年城镇化率平均每年上升1.5个百分点。

梁敦仕说，新型城镇化建设，中西部地区工业化水平的提升，西部铁路等基础设施的建设和完善，都将拉动煤炭消费需求继续增加。

国际能源署（IEA）预测，中国的煤炭需求可能在2020年达到顶峰，并将维持到2035年。

梁敦仕表示，长远看来，我国煤炭工业仍具有比较广阔的发展空间。煤炭市场持续下行已引起各方关注，抓改革、调结构、转方式，已成行业共识。克服煤炭经济运行出现的困难，应坚持“控制总量、规范进口、清费减负、深化改革”的方针原则。

梁敦仕建议，应按市场需求组织生产，大型煤炭企业要发挥表率作用；利用市场倒逼机制，优化存量、提升增量；充分利用“两个市场、两种资源”；呼吁取消涉煤不合理收费等。

田会表示，企业应加快转型，要压缩不科学产能，建立诚信的市场交易体系和煤炭投资预警机制。

微观

煤企需锻炼体魄　主动应对

在此轮危机中，煤炭企业的利润均有不同程度缩水。“今年1月至7月，精煤和原混煤同比降价减利18.04亿元。”河北开滦集团总会计师张志芳说。

1月至7月，江西煤炭集团应收账款余额为28.2亿元，比年初增加了7.6亿元，增幅36.9%，严重影响了资金周转和效益实现。

目前，煤炭企业在采取措施积极应对市场变化。安徽淮南矿业集团严控成本，加大回收复用力度；中国平煤神马集团坚持现金为王，保障资金安全；山东能源集团严控投资风险，强化亏损企业管理……

变观念，练内功挖潜

山东兖矿集团战略研究院名誉院长牛克洪认为，在此轮危机中，煤炭企业大致可分为三类。

一是有良好资源和地域优势的大型煤炭企业。这类企业大都分布在陕北榆林、内蒙古鄂尔多斯地区，他们看到了机遇，并在积聚力量进行规模化扩张和产业升级。

二是积极转型但产业链不是很完整的煤炭企业。这类企业数量大，能占到煤炭企业总数的50%以上，他们有一定的实力，机遇与挑战并存。

三是一些老、小、条件差、安全状况不好的煤矿，概括为“小老难险差”矿。这类企业有可能被淘汰。

“不同的煤炭企业，他们应对市场变化的方法不同，但有一些共性。”牛克洪说。

首先，观念要转变。过去煤炭企业占资源、抢资源，现在应由资源为王向客户、市场为王转变，有了市场、有了客户，才能把产品卖出去；过去煤炭企业靠扩大规模盈利，现在应练内功挖潜，“过去的发展是泡沫式发展，‘虚胖’，现在跑不动了”。

其次，要制定新的发展方针。煤炭企业应由精细化管理向精益管理转变。牛克洪解释，精细化管理强调的是岗位管理、现场管理，讲求的是人人有活干、干好活；精益管理强调的是以最小的投入，实现效益最大化。

再其次，管理上要提质、降耗、增效。提质，一要提高产品质量，二要提高管理质量。

牛克洪强调，煤炭企业要强化战略布局，在布局规划上全面考虑；改革现有的管理方式，在跨地区经营方面要管得住、控得住，保证企业充满生机和活力；储备新能源、新产业发展需要的人才。

最近三年是关键期

业内外最关注的莫过于，此轮市场行情的时间界限。

牛克洪认为，此轮市场行情没有时间界限，各变量要素达到质变的时候，市场行情才可能出现根本性好转。现阶段最主要的矛盾是供需矛盾，煤炭市场在相当长时间内将是波动的行情，“今天涨一点，明天跌一点”。

“在这次危机中，会死亡一批小企业。市场行情不会坏到1998年那个程度。但是，我国GDP增速由快速转为理性，煤炭利润会从较高降到社会各行业的平均值。”牛克洪说。

牛克洪认为，最近三年是关键期。这几年，煤炭企业会比较痛苦，是个磨合期。在这个过程中，低价优质煤炭会逐渐普及。但总体来说，我国经济基本面是好的，煤炭仍将是国家的主体能源。