六大消息突袭两市 两大行业直接受益

工信部：前两个月全社会用电量同比增长26％

　　中新网3月18日电：据工业和信息化部网站消息，2010年1-2月，全社会用电量6264亿千瓦时，同比增长26％。全国规模以上电厂发电量6090亿千瓦时，同比增长22.1％，其中，火电同比增长26.8％，水电下降7.2％，核电增长0.2％，风电增长96.7％。2月份，全社会用电量2721亿千瓦时，同比增长10.5％，增幅比上月回落29.6个百分点。

　　【点评】用电量是反映宏观经济运行态势的先行指标之一，从以上数据来看，1-2月份我国全社会用电量同比增长26％，这虽然有去年同期基数较低的影响，但是整体而言还是反映了我国经济运行态势良好。但是，2月份环比增幅回落29.6个百分点，这可能与春节因素有关，因此可比性不强。另外，我们坚持用宏观经济与宏观政策之间的“跷跷板”效应来判断未来政策可能出现的变化，其中用电量就是我们比较倚重的一个先行经济指标，如果剔除季节性因素，我们发现这一指标出现了弱化的话，我们会相应适当的对宏观政策的判断做出改变，进而改变投资策略。（该消息为宏观中性偏好）
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2月国企利润2503亿元 同比增长88.9％

　　财政部网站：2010年1-2月，受去年同期基数较低、企业经济运行继续回暖等因素影响，纳入本月报统计范围的全国国有及国有控股企业（以下简称国有企业）主要效益指标同比大幅上扬。1-2月，国有企业累计实现营业总收入40576.5亿元，同比增长42.4％。累计实现利润2503.2亿元，同比增长88.9％。应交税费4039.3亿元，同比增长39％。成本费用总额为37797.3亿元，同比增长39.9％。存货同比增长20.7％。汽车、施工房地产、石油、石化等行业利润大幅增长；钢铁、有色行业及电网、海运企业效益明显提高；发电企业再次出现亏损。

　　【点评】从财政部最新公布的数据可以看出，1-2月份，国有企业经营效益大幅提高，这主要与去年同期基数较低和经济形势的好转有关，而从周四盘面来看，市场对此也比较认可，部分利润大增行业表现较好。但是我们认为对今年利润是否能够持续快速增长表示怀疑，原因在于今年我国调结构的力度将会比较大，这势必影响到很多行业的经营状况。从上述公布的行业状况看，建议关注钢铁、海运等业绩正在恢复的行业。（该消息为宏观以及部分行业中性偏好）
 

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证监会拟制定上市公司分立办法 适时开展试点

　　证券时报网：现阶段，我国上市公司分立尚处于试点阶段，应当严格条件、谨慎试点。证监会结合本次东北高速分立试点案例，总结经验，依据现行法律法规研究制定《上市公司分立试行办法》，严格上市公司分立标准和条件，在条件成熟时，依法合规，慎重推开试点工作。证监会有关部门负责人说，东北高速本次分立是上市公司进行分立的首次试点，也是上市公司利用资本市场进行并购重组的一种创新方式。

　　【点评】在中国证券史上，捆绑上市是特定历史时期按照当时“限报家数”的证券发行管理体制产物，纠正历史问题已成当务之急。18日ST东北高发布公告表示，该上市公司将被分立为龙江发展和吉林高速（601518），每股ST东北高股份将转换为1股龙江发展股份和1股吉林高速股份。本次分立重组上市完成后，ST东北高将注销法人资格。ST东北高将注销法人资格，上市资产分立为两家独立个体后又双双上市，在A股市场尚属首例。东北高速分立试点不具有可仿效性。东北高速进行分立试点，是采用国际通行和我国法律许可的金融工具，以市场化方式解决历史遗留问题。上市公司分立的经济意义是，有利于降低上市公司多元业务之间的负面协同效应，有利于解决历史遗留问题，消除负面制约并获得更好发展。（该消息为市场中性偏好）
 

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资委回应央企拿地潮 78家企业将退出地产

　　人民网：3月18日下午，国资委召开新闻发布会，公布了央企地产业务的具体情况。国资委表示，除16家以房地产为主业的中央企业外，还有78户不以房地产为主业正在加快进行调整重组，在完成企业自有土地开发和已实施项目等阶段性工作后要退出房地产业务。

　　【点评】2009年央企房地产收入占全国5％、销售面积占3％，16家以地产为主业的央企房地产收入占全部央企房地产收入的86％、利润占94％，从以上几项数据可以看出，央企房地产在全国房地产市场中的份额很小，而且在盈利贡献上主要还是那16家以地产为主业的央企。如果仅从对房地产市场的影响来看，78户央企逐步退出房地产领域对整个行业来说几乎没有影响，若从国资委的表态来看，正好是顺应中央政府目前对房地产行业的调控态度，但态度决定一切。（该消息对行业影响中性）
 

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工信部：原材料工业面临两大问题 产能过剩严重

　　中新网3月18日电：工业和信息化部运行监测协调局局长辛国斌今日表示，原材料工业面临两个问题。一是产能严重过剩和落后产能不能及时退出，钢铁、有色、水泥等行业均存在类似问题；二是能源资源约束，随着煤电油运供需形势紧张，对原材料工业生产将造成极大影响。

　　【点评】在工信部发布的《中国工业经济运行2010年春季报告》中提到，原材料工业面临产能严重过剩和落后产能退出不及时，以及能源资源约束这两大问题。工信部的这种提法与我国调整产业结构，抑制产能过剩的相关政策相符合，我们预计今年我国调结构的力度会比较大。另外，联系到近日市场对资源税即将开征的说法，我们认为以上消息或许也暗含了这样的信息，因为资源税的开征对抑制产能过剩有很大的帮助。
 

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　周四美国股市涨跌不一

　　周四美国股市收盘涨跌不一，盘中局面波动。道指连续第8个交易日收高。道琼斯工业平均指数上涨45.50点，收于10,779.17点，涨幅0.42％；纳斯达克综合指数上涨2.19点，收于2,391.28点，涨幅0.09％；标准普尔500指数下跌0.39点，收于1,165.82点，跌幅0.03％。纽约商业交易所成交量最高的原油期货合约：4月轻质低硫原油合约下跌73美分，收于82.20美元/桶，跌幅为0.9％。纽约商业交易所成交量最高的黄金合约：4月合约上涨3.3美元，收于1127.5美元/盎司，涨幅为0.3％。

　　受银行股下跌以及希腊财政赤字问题影响，欧洲股市周四振荡剧烈，收盘小幅下跌。泛欧道琼斯Stoxx 600指数下跌了0.1％，收报261.20点。英国富时100指数下跌了2.01点，收报5642.62点；德国DAX指数下跌了0.2％，收报6012.31点；法国AC-40指数下跌了0.5％，收报3938.18点。

　　【点评】昨日，公布的众多经济数据表明美国经济复苏状况尚可，其中2月的消费者价格指数(CPI)，数据显示2月份CPI环比持平，低于市场预期，CPI数据证实通胀压力较轻，首次申请失业救济人数有所降低，美国劳工部在盘前报告称，在截至3月12日的一周中，首次申领失业救济人数环比下降5000，至45.7万。低于市场平均预期。鉴于更多证据表明美国经济状况正在强化、通货膨胀压力较轻，有市场传言称美联储将提高贴现率。另外，欧盟对援助希腊打“退堂鼓”，希腊可能向国际货币基金组织(IMF)寻求援助，而非追随欧元区国家以获得支持；这一消息导致欧元走软，美元大幅反弹，上涨0.7％。受上述消息影响，欧洲股市小幅下挫，美国指数涨跌不一，仅道指表现相对强势。隔夜美股的表现，对今日A股市场影响有限，A股市场按自身运行规律运行。

　　今日消息面多空皆有，宏观较好，行业偏空。宏观方面，“工信部：前两个月全社会用电量同比增长26％”、“2月国企利润2503亿元，同比增长88.9％”的消息，表明我国经济继续向好，但行业复苏的状况还是有些参差不齐。市场方面，“股指期货券商开户首日仍遇冷”，让我们对股指期货行情能否出现感到担忧。行业方面，房地产依旧受到政策“关照”，因为“央行银监会：金融机构不得向囤地捂盘房企放贷”、“资委回应央企拿地潮，78家企业将退出地产”；新能源题材能否持续？因为“光伏电站建设成本居高不下，光伏热或降温”；产能过剩问题困扰着相关决策层，“工信部：原材料工业面临两大问题，产能过剩严重”；也许，能让市场资金感兴趣的就是“今年天然气需求量或达1200亿立方米”。