近日,《金融投资报》记者从权威人士处获悉,动力煤期货将于9月16日于郑州商品交易所正式挂牌交易,上述人士还表示,包括动力煤期货在内,此次证监会一次性批复了三个品种,但另外两个品种则不便透露。业内人士指出,一旦动力煤期货上市,相当于为国内煤炭企业提供了避险的工具,降低了煤炭价格波动对企业发展的制约作用。
据8月26日郑州商品交易所发布的《关于动力煤期货合约及细则征求意见的通告》显示,考虑到动力煤具有连续生产、贸易及消费的特点,相关企业在全年各个月份均有套期保值的需求,所以在每月均可进行交割,同时将采用同现货市场流通相一致的车船板交割方式,驻郑州商品交易所某期货公司出市代表向记者说道:“动力煤期货市场规模要远大于其他品种,在动力煤期货上市后,包括期转现等形式在内的期货仓单交易也将十分活跃”,那么届时哪些煤炭业上市公司将受益呢?
山煤国际:期待未来新矿投产
公司主营业务为煤炭生产和销售,同时公司在煤炭贸易方面业务较为成熟。相比于同区域煤炭类上市公司,拥有大秦铁路(601006,股吧)运力配额和较为稳定客户群体。2013年上半年,公司煤炭开采业务实现营业收入27.58亿元,同比下降29.44%。而这主要是由于公司经坊煤业停产近40天,导致产量下降4.13%,同期煤炭价格下跌幅度更是高达26%。但值得注意的是,公司产煤成本却在下降,据世纪证券统计,该公司吨煤成本下降2.1%,同时公司2012年收购的豹子沟、长春兴、韩家洼等7家整合矿井已经开工,7个煤矿的产能合计为870万吨。另公司仍有未注入上市公司的整合矿7座,合计产能达840万吨,若未来将其注入到上市公司,对公司估值将产生一定的积极影响。
平煤股份:区位优势明显
作为中南地区最大炼焦煤生产基地,目前公司煤炭产量较为稳定,同时公司混煤(电煤)合同占比约为80%,在动力煤期货上市后,公司可充分发挥其地位优势,来回避媒体价格波动发现。
公司2013年二季度业绩环比小幅改善,上半年公司实现净利2.36亿元,环比增加0.41亿元,增幅20.9%,这主要受益于公司有效控制成本,二季度公司营业成本环比下降20%,同时平煤股份上半年吨商品煤成本423元,同比下降45元,降幅9.6%。未来一段时间,公司很可能受益于下游企业煤炭库存回落而再次补库,齐鲁证券刘昭亮认为一旦需求反弹与旺季叠加,供需状况将有显著改善,届时对位于中原腹地,拥有交通优势的平煤股份将产生实质性利好。
靖远煤电:受制于煤炭价格低迷
8月27日发布2013年上半年业绩报告显示,上半年公司实现营业收入17.4亿元,与上年同期19.2亿元相比降低9.17%;实现营业利润为2.4亿元,与上年同期的2.49亿元相比减少3.68%,营业收入和利润虽然同比下降,然而扣除非经常性损益后净利润却同比增长420.57%。今年上半年公司便已完成资产注入,注入红会一矿、红会四矿、魏家地矿、大水头矿、宝积山矿等煤矿及其辅助资产,新增产能588万吨;新注入矿井盈利能力普遍高于原有矿井,目前公司利润增长主要受限于煤炭价格的低迷,若后市借助动力煤期货有望规避掉价格波动的风险因素,将有利于公司的长期稳定发展。
昊华能源:产量有望大幅提升
公司2013年获得高新企业认证,企业所得税率降为15%,对公司业绩提升或可增加10%。民生证券研报显示,目前蒙西为公司产能增量主要来源,公司蒙西三矿合计产能2000万吨,未来各矿全部达产后公司国内产能将达到2500万吨(含京西),较2012年增长142%,其中高家梁矿2013年上半年同比产量增加100多万吨,红庆梁、巴彦淖两座矿井亦在做投产准备,这将成为公司未来产能增量的主要来源。在增加国内产能的同时,公司也在积极布局海外市场,据了解,今年初,公司便完成了对非洲煤业23.6%的股权收购,成为其第一大股东,目前非洲煤业所有11个探矿权估算总资源量为79.56亿吨,可采资源量为20.04亿吨,这为公司后续发展提供广阔前景,而此次动力煤期货上市将改变目前公司单条腿走路的情况,为其海外扩展提供了一定支持。