国务院部署加强配电网建设 铅蓄行业规范有望加速

行业动态

电力设备:国务院部署加强城市基建,配网改造为重点任务之一。虽然配网改造近年来一直被电网所强调,但在国家层面提及尚不多见。前期国网共试点三批城区改造,效果明显。后续山东推开全省改造,北京上报规划。当然,目前还未见到各省网全面改造计划出台,推测最主要原因是前期投资较大,对于当地电网公司来说短期经济性不明显。国务院本次提及配网后,后续还须关注是否有明确规划细则出台。受益上市公司为南瑞、许继、积成电子和四方股份。

新能源:(1)央视曝光铅污染事件,铅蓄行业规范有望加速。2011年铅酸蓄电池行业“休克式整顿”之后,政策执行力度低于预期,当前恰逢国家对环保问题高度重视,而铅酸行业淘汰落后产能、谋求产业升级也已经有据可依,行业规范力度有望持续加强,有利于龙头企业提高市场份额,首推骆驼股份。(2)光伏:财政部进一步明确分布式补贴政策。对补贴范围、资金拨付流程进行规定,同时简化其他光伏电站、风电等可再生能源资金补贴金程序。随着国家光伏扶持政策逐步明确,国内光伏装机有望快速扩容,首推逆变器龙头阳光电源。

公司动态

电力设备:汇川技术半年报实现高增长:报告期内实现营收7.01亿元,同比增长32.78%;实现净利润2.25亿元,同比增长58.29%。扣除股权激励影响,上半年净利润同比增长超70%。汇川上半年高增长的原因除传统电梯一体化专机及注塑机业务持续强劲外,通用伺服器及汽车电子等新产品的放量也是重要因素。此外,公司产品毛利率提升且管理费用率下降,导致净利增速超过营收。

长期看好汇川凭借技术实力和市场开拓实现跨周期持续增长,维持推荐评级。

新能源:向日葵上半年实现归属净利润2937万元,净利润主要源于电站出售(780万)与存货跌价转回(4575万元);公司组件销售有望在国内及日本等新兴市场取得进展,给予“谨慎推荐”评级。特变电工上半年归属净利润6.75亿同比增23.38%,其传统变压器业务维持平稳,电线电缆及工程施工业务快速增长,光伏板块业务有望成为全年业绩新增长点,给予“推荐”评级。

投资建议

推荐标的:理工监测,特锐德,浙富股份,骆驼股份,阳光电源,平高电气,思源电气,国电南瑞,许继电气,汇川技术,亿纬锂能。