"两会"传递的六大投资主线将贯穿虎年

今年政府工作报告把民生问题提到从未有过的高度，指出改善民生是经济发展的根本目的。只有着力保障和改善民生，经济发展才有持久的动力，社会进步才有牢固的基础，国家才能长治久安。前些年报告提及经济发展是为了“深化改革”，“维护社会稳定”，今年“改善民生才是经济发展的根本目的”，这是一个巨大的历史进步。但要保障和改善民生，政府就得增加投入，企业就得减少利润，这已经预示着今年股市难以大牛。

　　特别是当保增长成为基调，股市通常走牛，不管实体经济正处于困境还是已经偏热，前者如2009年，后者如2007年，而当调结构成为基调时，股市则通常是平衡市，震荡市。但这并不是说股市就没有行情，相反一些股票还会表现得相当出色。关键是要把选股思路放在总理的调结构的“六条”上。

　　总理在报告中明确告诉我们：一是推进重点产业调整振兴；二是大力培育战略性新兴产业，发展新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络和高端制造产业；三是促进中小企业发展；四是加快发展服务业，包括金融、物流、信息、研发、工业设计、商务、节能环保服务等；五是节能减排；六是区域经济。

　　今年要在股市中掘金，就得好好琢磨温总理这六条。首先，过去以保增长为主线的高能耗行业、周期性行业、传统工业等基本没戏。第二，大型特大型企业难现高增长，因为政策扶持的重点是中小企业，新兴产业总是从中小企业萌芽，真的到大了就成熟了，不再新兴了。第三，银行等大盘股也尽量少碰，因为报告在强调今年是最复杂的一年中时提到，“财政金融领域潜在风险增加”，因而今年要“加强风险管理，提高金融监管有效性”，政策风险不可不防。这样层层剥笋，估计有一半多股票就被剥掉了，好股大部分藏在中小板、创业板以及主板中以高科技和新兴产业为主营业务的中小盘中。

　　另外今年CPI目标位于3％左右，比去年调低1个百分点，处于相对较低的水平，表明政府对今年通胀形势相对乐观，同时也不排除兼有管理通胀预期的目的。而今年继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策实际上是保持了经济发展的均衡性，对于股市来说，今年不太可能出现极度泡沫和极度低迷的状况。

　　政府工作报告里指出的继续完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。说明今年人民币大幅升值的可能性不大，这将有利于我国出口形势的回升。由于对房地产市场提出遏制部分城市房价过快上涨势头，因此投资者对房地产股票十分小心。

　　总之，两会春风化雨，政策机会不断涌现，2010年投资主题脉络清晰，投资者可围绕以上板块，紧盯板块龙头，波段操作。