远兴能源捂着30亿吨煤矿 洋河或藏5亿利润

去年三季报显示，8家机构杀入远兴能源前十大流通股东，广发证券还将其纳入2010年十大金股

　　理财周报见习记者 梁小婵/文

　　远兴能源：

　　可能发现了30亿吨大煤矿

　　2010年能源版图上，煤炭凶猛，甲醇回暖。“新能源+老能源”双翼并飞，再加上与中煤能源的强强联手，这为2010年远兴能源的前途添加了一针强心剂。理财周报记者从广州某知名私募人士处获悉，近期远兴能源可能还发现了30亿吨大煤矿。

　　煤炭为远兴能源贴上了黑马的标签。远兴能源煤炭储备充足，资源总储量约为2.8亿吨，同时还拥有18万吨甲醇产能，以及新能源二甲醚资源储量14亿吨。

　　远兴能源2009年的大动作是与中煤能源扯上关系。市场自2009年7月关注这项绯闻，12月5日尘埃落定，远兴能源让出蒙大化工、蒙大矿业两家公司控股权给中煤能源。但是，远兴能源和中煤能源的合作不会止步于此。最新消息显示，2010年蒙大新能源与中煤能源合作，共建纳林河二号矿井，产能500万吨。

　　在二级市场上，2009年是远兴能源韬光养晦的一年。这只2008年直线狂泻的个股重回上升通道，从2008年底6元低位攀升至17元以上，但距离2007年最高点29.04元，还有相当的上升空间。

　　从业绩方面看，远兴能源三季报预计其全年亏损7960万元，而去年12月公告显示，与中煤能源的合作中，“转让预计产生14亿的收益，影响当期利润10亿元”，广发证券研究员谢军认为，转让后每股收益达到2.29元。尽管如此，其PE值在深沪股市中仍然位列最低股行列。2009年9月30日资料显示，有8家机构杀入其前十大流通股东。广发证券还将远兴能源纳入2010年十大金股。

　　●→股价催化剂：联手中煤能源，传闻发现30亿吨大煤矿，想象空间非常大。

　　●→主要风险：资源税改革将增加煤炭企业政策性成本；国际能源价格波动将影响煤炭股走势。

　　沈阳化工：宏观利好、CPP项目、重组绯闻三把火

　　这只石化个股2009年一路沉默。2009年宏观经济转好，并没有给沈阳化工带来太多的惊喜， 2009年2月中下旬起，沈阳化工就与大盘分道扬镳，在8元至10元的区间横盘了一年。2009年11月后沈阳化工再次与大盘同跌，股价重回2月中下旬的水平。

　　2010年宏观政策的利好将成为点燃沈阳化工爆发的第一把火。在振兴老工业基地政策下，石油化工等成为辽宁省各市的主导行业。沈阳化工是辽宁省2008年第一批高新科技企业，从2008年至2010年均享受15%的税收优惠。受惠于此，2008年底其增加利润1000万元以上。东方证券石油与化工行业首席分析师王晶认为，“石化市场在2010年是在定价完全市场化背景下，经济恢复会给它带来比较大的上升空间”。在外围环境下，不少宏观经济分析师预计，国际原油、天然气价格的上涨使接近产业链上游的石化产品价格上涨弹性更大。

　　投产新项目更成为沈阳化工业的第二把火。2009年9月年产50万吨的催化热裂解(CPP)制乙烯项目投产，这是国内第一套以重质渣油为原料，富产乙烯和丙烯。CPP加工的重质渣油价格是原油的80%，可以降低成本，这对于2009年连续两季度亏损的沈阳化工而言，无疑是令人振奋的消息。

　　第三把火就是无往不利的重组传闻。市场一直不放弃沈阳化工实际控制人蓝星集团对沈阳石化的重组预期。沈阳化工在2010年掌握了“天时地利人和”，成为A股黑马突围的几率相当高。

　　●→股价催化剂：50万吨的催化热裂解(CPP)制乙烯项目投产，重组预期持续。

　　●→主要风险：石化价格和国际石油价格走势的影响。

　　洋河股份：爆发点在隐藏业绩的释放

　　风头正劲的洋河股份或留有超乎市场想象的一手，随时爆发。

　　此前理财周报记者曾报道，洋河股份或存在隐藏利润。在其招股说明书上披露，该公司2007年、2008年销售收入分别为17.62亿、26.8亿，比当地政府网站公布的销售收入分别缩水6.61亿和10.6亿。业内人士认为，2007年、2008年洋河股份隐瞒利润至少5亿。

　　而其招股说明书披露，“预计2009年实现营业收入比2008年同期增长30%-50%”。洋河股份作为中小板第一消费股，市场认为洋河股份的业绩预期太过保守，并为其计算了56亿的销售额，比洋河股份自己的预期多了十多亿。如2009年洋河股份再发扬隐藏利润传统，雪球越滚越大，爆发力更是难以想象。因此，尽管洋河股份2月份将遭遇最大利空——限售股解禁，但是由于其业绩的爆发，影响不大。

　　在酒类企业最关键的营销渠道上，洋河股份在2010年的动作将带来利好收益，未来将新建68个网点；主攻县级市和县，省内渠道的纵向扩张将进一步扩大市场份额。省外的拓展也有相当大的空间。洋河股份近日公告称，拟从宿迁市政府竞拍紧邻公司周边的三块土地共计约1438亩，用作成品库房、材料库房等白酒主营业务发展的经营用地，从另一个侧面可透视其扩展前景强劲。

　　东方证券分析师林静表示，“调高公司2009年及2010年盈利预测至2.57及3.47元，近三年盈利复合增速达33%”。

　　●→股价催化剂：消费板新势力，业绩有隐藏，极有可能为扩张股本和限售股出货而在2010年释放业绩。

　　●→主要风险：中小板第一高价股，股价相当高，春季时期调高出厂价给整个行业造成利空。