“特斯拉”助推锂电池锂矿股逆市上涨

今年以来，来自大洋彼岸的“特斯拉旋风”屡次搅动A股市场，本周特斯拉将进军中国，首家销售店将落户北京的消息再次引起市场关注。特斯拉概念炒作早已波及国内的新能源车个股，本周炒作向上游的锂电池和锂矿资源蔓延。亿纬锂能沿着均线系统稳步上涨，6个交易日累计涨幅达到40%以上。周三，大东南公告将募资近8亿投资动力锂电池，开盘即一字涨停。锂矿股西藏矿业突破平台加速上涨，中信国安也创下年内新高。

特斯拉为锂电提供无限的遐想空间

2012 年全球纯电动和插电式混合动力汽车出货105616 辆，同比增长138%，混合动力销量为144 万辆约为纯电动和插电式混合动力销量的10 倍，其中美国、日本和中国排名前三，占世界的70%，美国新能源汽车销量占全球的一半。从未来能源流转的方式来看，纯电动汽车是未来将可再生能源创造的能量进行存储和使用的重要方式之一，所以是未来新能源汽车的终极发展方向。而特斯拉汽车恰好是使用纯电动驱动的。它的成功无疑将改变目前混合动力车占优的格局。

特斯拉作为一款纯电动汽车，完全颠覆了电动汽车电池行业研究的方向，将电源管理系统发挥到极致。目前，大容量、小数目的电池管理方式是当前企业普遍采取的方式，但在电池单体容量提升日益困难以及机器也无法完全解决电池一致性的时候，特斯拉通过优秀的电源管理技术将高达7000枚以上的普通电池进行分类管理的方式实现了电动汽车最好的续航里程，这无疑为当前国内企业电源管理研发提供了标杆，一旦取得进展，对电池一致性的应用范围放宽，电动汽车的成本也会得以降低，将会带来销量的快速攀升。

虽然目前电动汽车处于发展的初始阶段，销量均处在千辆、万辆级别，但每辆汽车所需电池相当于上万部手机所需电池，一旦电动汽车销量出现上升，“杠杆”效应明显，当全球Tesla或者相同类型的汽车年销量达到40-50万辆时，对锂电池正极材料、负极材料、隔膜等需求将在2012年的基础上翻倍。电动汽车对整个锂电池行业的带动异常明显，给行业的增长带来无限的遐想空间。

锂精矿持续涨价步入景气期

受特斯拉纯电动车热潮的影响，近期国内已有多个锂电池项目启动，如大东南投资8亿元涉足高能动力锂离子电池建设项目，中材科技投资2.5亿元建设锂电池隔膜项目，湖北明申锂电公司对外宣布的投资更是高达50亿元。这些投入到这个行业的资金选择的都是技术相对成熟的产业链中间部分，即各类锂产品的加工，造成了上游锂矿的相对紧缺，刺激上游锂矿原材料价格大幅攀升。

近期锂精矿的价格在380美元/吨，今年年初时尚只有330美金每吨，上半年的涨幅约15%。在2009年锂精矿的国内价格一度下跌到1500元(人民币)每吨，目前2500元每吨的价格较最低价上涨了约67%。

锂精矿是生产碳酸锂和氢氧化锂等锂产品的主要原材料，两者又都是制造锂电池的重要原料，其中锂电池的正极材料和电解液会使用到碳酸锂，负极材料如果使用钛酸锂，也会使用到碳酸锂。氢氧化锂则主要用于制锂盐及锂基润滑脂，碱性蓄电池的电解液，溴化锂制冷机吸收液等。

重点企业

中信国安：中信集团与玻利维亚政府合作开发科伊巴萨盐湖，项目实施及收益归上市公司。科伊巴萨盐湖系玻第二大盐湖，公开资料显示锂金属资源储量20万吨，钾金属储量700万吨，若仅折合碳酸锂及氯化钾价值约850亿元，但实际储量有望超过该数值，目前正在详尽勘探中。该盐湖镁锂比约30，提锂方面具有禀赋优势。

西藏矿业：公司坐拥全球最优质盐湖资源，通过积极推进工艺改进，引入外部合作者，其产能有望得到突破;为应对全球寡头格局加剧，公司与国内外锂资源企业形成产业联盟或为可行对策，从而提升国内企业在锂产业格局中的话语权。

赣锋锂业：公司目前是全球规模最大的金属锂生产厂商，为保障公司原料供应，赣锋锂业未雨绸缪，通过参股加拿大国际锂业，在全球锂资源最丰富的南美占据了一席之地。国际锂业的主营业务为锂及稀有金属的勘探和开发。拥有阿根廷Mariana锂-钾卤水矿的矿权，以及其他分布在美国内华达州和加拿大、爱尔兰等国的卤水和锂辉石矿的矿权。其拥有的阿根廷Mariana锂-钾卤水矿位于南美州玻利维亚-智利-阿根廷含锂卤水成矿带上， 盐湖面积160平方公里。

亿纬锂能：公司不但是国内锂电池制造领域的龙头企业，其新能源汽车业务也具备爆发前景，子公司亿维塞恩斯生产的EREV客车全寿命周期的成本低于流行的BEV、PHEV，可与传统公交相比没，即使没有政府补贴，其环保和经济性也足以支持其市场。目前已有三辆投入试运营。未来将有200亿元的市场潜力。