五大发电集体预调微调火电战略 利润中心地位有望回归

纵观电力行业10年来，我们不难发现四个发展趋势：一是2002年电改，促进了火电的大发展。二是2008年金融危机、煤电矛盾爆发以及新能源革命，带来了新能源大发展，并迫使电企进军煤炭产业。

三是2010年日本核泄漏事件的发生后，促进了水电、天然气发电大发展。四是2012年煤价回落以及我国雾霾现象的发生，将会出现什么变化？可以预见，除了清洁能源发展有望再次提速、进一步推动煤电融合外，必将大力促进火电的“优化”发展。

2013年纷纷预调微调火电发展方针

2008年以来，由于受到金融危机、煤价暴涨等因素的影响，发电行业火电板块连年亏损。五大发电集团纷纷调整电源结构，大力发展清洁能源项目，对火电均采取“理性发展”的态势，导致火电投资连年下降。2012年，电源投资降幅4%，其中火电投资降幅达10%，火电投资占电源投资比重仅为28.9%，煤电新增装机4600万千瓦，比2011年同比下降1200万千瓦。

随着2012年煤价的大幅回落、火电板块的扭亏为赢，发电行业又重拾火电发展的信心。在2013年初工作会上，五大发电集团都不约而同地预调微调火电发展方针，“优化”成了新时期发展的主基调。

——华能：优化发展煤电，深化煤、电协同。

——大唐：突出发电主业结构调整、做强做优。

——华电：优化发展发电产业，加快关停小火电，为发展大型高效火电项目腾出空间。

——国电：火电战略地位要引起足够重视，坚持转型战略，重点加强火电经营和发展，火电企业要全面实现赢利。

——中电投：火电是集团公司发展核心中的核心，要加快电源项目建设。

预调微调火电发展方针的必要性

在目前政策市场环境下，为什么发电行业要预调微调火电发展方针？个人分析，主要基于四个方面考虑：火电经营环境发生重大转变，有喜有忧，但整体趋势稳中向好。

影响火电发展的因素很多，如环保、市场、燃料、电价、核准、并网，设备、资金、技术、管理等。但目前排序发生了质的变化，“环保、市场”已替代前几年“燃料、核准”成为影响火电发展的主要因素。

面临的机遇主要有：煤炭市场供应总体平衡，相对宽松，电煤价格上涨动力不　  足，有利于控制发电企业燃料成本；火电上网电价继续实行政府定价，在煤价平稳甚至下行的情况下，反倒是一种优势，有利于业绩稳定；国家继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，有利于争取更多的财政、信贷支持，降低资金成本；电力体制改革或将重启，将营造更加公平、公开、公正的市场竞争环境；设备、资金、技术、管理等因素制约力度较过去也大为减小。

同时，也面临不少挑战：雾霾天气的大范围频繁出现，以及控制能源消费总量，建设生态文明、美丽中国等新政的推出，国家对火电“节能降耗减排”的监管日趋严厉，环保设施投入标准高、时间紧，投资运营成本大幅增加；未来我国经济增长存在下行压力会影响电力需求，大型水电、核电以及更多风电的密集投产，部分地区特别是水电大省火电利用小时将受到较大冲击，火电边际贡献提高，电量竞争将更加激烈；国家实施电煤价格并轨，深化天然气价格改革，推进铁路体制改革，个别区域煤价、气价、运价上涨预期明显，将给火电企业经营带来压力；有的火电项目在电力送出、电量消纳、价格补贴等相关政策和外部环境上还不配套、不落实。

总的来讲，目前火电经营环境有喜有忧，但整体发生重大转机，扭亏为赢，改善向好。

清洁可再生能源前景看好，发展将再度提速，但受制约因素多，收益难达预期。

毫无疑问，大力发展清洁可再生能源，提高非化石能源发电装机比重，培育战略性新兴产业，将是建设生态文明、美丽中国的战略举措，也是今后能源发展的主题。

但国内新能源经过近几年快速发展出现了新的问题，政策不配套，受制约因素多，收益难达预期，投资者积极性受挫。

例如，风电弃风现象严重，效益下滑；核电受日本福岛核事故影响，安全性受质疑，发电集团难获资质，发展受阻；太阳能光伏发电产能过剩，太阳能热发电核心技术未成熟；天然气发电面临气价上涨、维护成本高等风险；水电受移民、环保因素影响造价暴涨，而且开发重点已转到滇、藏、川等中西部地区，电力消纳、上网电价、配套工程、水情变化等不确定因素多。

上述清洁可再生能源，虽然均属于“优质能源”、“战略资源”，大多可以永续利用，对生态环境影响较小，能够催生新的产业链，但普遍“脾气大”——出力具有随机性、间歇性和波动性，对电力系统有较大影响，而且“要价高”——成本大、电价高（水电除外），提升了电力系统总成本和全社会电价水平。在目前平衡过剩、输配不分的电力市场下，常常受制于电网调度。

另外，现阶段新能源生存发展几乎都离不开国家财政补贴。我国电力总装机容量，每年以8000~9000万千瓦的速度在增加，但是有效装机容量并没有增加这么多。水电机组的有效容量只是火电机组的60%左右，风电仅相当于火电机组的三分之一，而太阳能光伏装机的有效容量更低。相反，虽然火电环保问题突出，但其稳定性、经济性优势明显。国家要求今年新能源发展再度提速，但如果政策不配套，效果将拭目以待。