梁敦仕：国际煤市的新变化与新挑战

“整体来看，近年来全球煤炭市场五大趋势不变，但在大部分产煤国煤炭产量不同程度下降，地缘政治风险依然复杂、气候变化存在较大不确定性等因素影响下，2025年国际煤炭市场供需局势可能更加脆弱。”近日，中国煤炭经济研究会副理事长梁敦仕在接受采访时表示。

2024年全球煤炭产量、需求

和贸易量持续增加

梁敦仕指出，2020年，受疫情影响，全球煤炭需求、产量和贸易量都下滑，但接下来4年这三个指标都出现反弹、持续增长。

国际能源署(IEA)的报告显示，2020年，由于疫情，全球煤炭消费需求大幅下降，同比下降4.4%，是二战以来最大降幅。之后的4年，煤炭消费需求持续增长，但增幅逐年回落。2021年，随着经济逐渐复苏，全球煤炭消费量同比增长7.7%。2022年同比增长4.7%，2023年为2.4%。2024年，尽管增速比往年放缓，但同比仍增长1%，消费量达87.7亿吨，创下历史新高。

产量方面，2020年，全球煤炭产量也全面下滑，同比下降4.8%。2021年，同比增长3.9%，2022年同比大幅增长10.3%，2023年同比增长3.4%。2024年12月，国际能源署发布的年度煤炭报告数据显示，2024年全球煤炭产量继续上升，首次突破90亿吨，达90.96亿吨，同比增长0.8%，创下历史新高。

贸易方面，2020年，全球煤炭贸易量降至12.96亿吨，同比下降10.4%;2021年同比增长1.6%;2022年同比增长1.0%;2023年达15.1亿吨，同比增长10.4%。2024年全球煤炭贸易量预计为15.46亿吨，同比增长2.4%，动力煤和冶金煤分别增长0.7%和2.0%。

煤炭价格剧烈震荡后回落趋稳

梁敦仕介绍，动力煤方面，近4年，全球几个关键价格指数都呈现震荡然后回落趋稳的走势。

欧洲三港ARA动力煤价格在2020年5月跌至每吨37.8美元，2022年7月暴涨到每吨407.5美元的峰值，之后波动下降，2023年下半年以来基本处于每吨100美元至150美元之间。

“2025年1月3日的价格为每吨112.6美元，已经基本消除疫情、俄乌冲突等突发因素带来的冲击影响，回归到供需基本面新均衡状态的价格水平。”梁敦仕说。

梁敦仕介绍，南非理查德港动力煤价格指数走势也基本如此，2020年4月降到每吨44.58美元，2022年7月上涨到每吨370美元，2023年以后波动回落，2025年1月3日已降至每吨100.13美元。

纽卡斯尔港动力煤价格于2020年8月28日跌至每吨47.99美元，2022年9月9日上涨到每吨452.8美元，之后快速下降到每吨120美元至150美元之间，2025年1月3日，该价格为每吨120.97美元。可以看出，该价格也是经剧烈震荡后波动回落趋稳，但较疫情和俄乌冲突之前的水平上了一个新台阶。

近4年，炼焦煤价格更是暴涨暴跌。以澳大利亚昆士兰州海角港峰景矿优质炼焦煤平仓价为例，在2020年11月跌破100美元，至每吨97.25美元，2022年3月暴涨到每吨670美元，然后快速下降，之后一直在每吨300美元上下波动。2024年3月之后该价格降到每吨223.5美元，尤其是8月之后一度跌到每吨180美元。2025年1月3日，该价格又回涨到每吨近200美元，仍处于历史较高水平。

欧美主要国家和地区

煤炭消费延续下降趋势

近十几年来，欧盟国家煤炭消费量持续下降。2020年，由于疫情蔓延、经济萎缩，欧盟煤炭表观消费量由2006年的8.29亿吨下降到3.9亿吨，下降了53%。

疫情发生后，欧盟煤炭消费量出现短暂回升。2021年，欧盟煤炭消费量反弹，同比增长14%，回升到4.39亿吨。同时，煤炭进口量也同比增长28%。

2022年，欧盟煤炭需求继续上升，达4.76亿吨，同比增长8.5%。2022年2月，俄乌冲突爆发后，西方国家对俄煤实行禁运制裁。为防止煤炭进口供应短缺或出现天然气断供，欧盟国家在全球抢购煤炭，当年煤炭进口量同比增长18%。

2023年，欧盟煤炭消费需求又回归到下降的趋势，全年消费量降至3.68亿吨，同比下降22.7%，比峰值期下降56%，创历史新低。2023年，该地区煤炭进口量跌破1亿吨，至9420万吨，同比下降25.8%。

“2024年上半年，欧盟煤炭表观消费同比下降24.6%，煤炭进口也减少至3190万吨，同比下降42.1%。”梁敦仕说。

另外，值得注意的是，英国作为老牌工业国家，2024年9月底，关停了最后一家燃煤电厂——位于英格兰中部的Ratcliffe-on-Soar发电厂。再加上此前英国在2015年已关闭了所有煤矿，标志着英国已基本退出煤炭市场。

德国曾经也是产煤大国，1985年煤炭产量达5.15亿吨，之后急剧减少。

2018年末，德国按照欧盟要求，将鲁尔矿区最后2个硬煤井工矿全部关闭。同时，本土的露天褐煤产量也逐渐减少，2023年煤炭产量降至1.02亿吨。

最新数据显示，2024年1月至11月，德国煤炭产量同比下降10.0%，全年产量可能首次跌破1亿吨。

美国煤炭产量和消费量在2008年达到峰值，煤炭产量11.72亿短吨(1短吨约合0.907吨)，消费量11.21亿短吨。近十几年来，美国煤炭消费量和产量持续快速下降。2008年之后，在页岩油气的冲击下，美国煤炭消费量下降了六成，降至40多年来的最低点。2020年，受疫情影响，美国煤炭消费量为4.77亿短吨，同比下降18.7%。虽然2021年美国煤炭消费量曾短暂反弹，同比增长14.5%，但2022年、2023年，美国煤炭消费量又分别同比下降7.8%和17.4%。数据显示，2024年前三季度，美国煤炭消费量同比下降4.2%。

值得注意的是，欧盟和美国的煤炭消费量在全球煤炭消费总量中的占比急剧下降，目前两者合计仅占8%左右。

南亚、东南亚地区

煤炭消费需求继续大幅增长

梁敦仕介绍，全球煤炭消费增长的重心已经转移到亚洲，尤其是南亚和东南亚。近20年来，印度煤炭消费量持续上升。2022年，印度煤炭表观消费需求总量达11.55亿吨，同比增长8%。2023年达12.6亿吨，同比增长9%以上。2024年超13亿吨，同比增长8%左右。

同时，为满足不断增长的需求，印度煤炭产量和进口量也持续增长。2023年，印度煤炭部公布的数据显示，印度煤炭总产量(包括褐煤)累计为10.1亿吨，首次突破10亿吨，比上年增加约1亿吨，同比增长10.9%。同时，该国煤炭进口量也在增加。印度商工部发布的数据显示，2023年，印度累计进口煤炭2.52亿吨，同比增长7.7%。

2024年，印度煤炭产量继续保持较大幅度增长，预计达10.8亿吨，同比增长7.2%。煤炭进口先高后低，全年进口量可能与上一年持平或小幅增长。

梁敦仕认为，从人口规模、发展阶段、发电量、钢铁产量、能源禀赋和消费特点等方面来看，未来印度煤炭消费量还将大幅增加。

2024年2月，印度煤炭部能源研究室发布报告，预测印度的煤炭需求到2030财年(印度一财年从当年4月1日至次年3月31日)将增加到15亿吨，到2047财年将增至20亿吨。

印度煤炭部部长普拉哈德·乔希(Pralhad Joshi)曾表示，未来8年，印度煤炭需求预计将呈现平稳上升趋势。印度煤炭部宣布，计划到2027年印度煤炭产量达14.04亿吨，到2030年进一步增加至15.77亿吨。

除本国产量增加以外，预计未来印度煤炭进口量也将维持较大的规模，尤其是炼焦煤进口量还将继续增加。

越南煤炭需求增长很快。目前，越南年产煤炭大约5000万吨，煤炭需求越来越靠进口来满足。越南曾经是煤炭出口国，2015年成为煤炭净进口国，之后煤炭进口持续大幅增长。随着煤炭需求的不断上升，为保障煤炭供应，该国一方面努力稳定国内煤炭产量，另一方面加大煤炭进口力度。2023年，越南煤炭进口量为5116万吨，同比增长61.4%。2024年，越南煤炭进口量同比增长24.9%，超6300万吨，已与整个欧盟进口总量相当，成为全球第五大煤炭进口国。越南政府预测，未来其煤炭进口量将继续增长，不久可能达1亿吨。

全球煤炭资产并购

活动趋于活跃

矿业巨头嘉能可(Glencore)前两年完成对哥伦比亚塞雷洪煤矿(Cerrejon)全部股权收购之后，2024年7月，又完成了对加拿大矿业公司泰克资源(Teck Resources)旗下炼焦煤部门Elk Valley Resources多数股权的收购。这两笔收购使嘉能可的动力煤和炼焦煤年产能增至1.3亿吨。

同样，2024年，美国博地能源(Peabody Energy)以38亿美元收购英美资源(Anglo American)在澳大利亚的4个冶金煤矿——兰巴北煤矿(Moranbah North)、 格罗夫纳煤矿(Grosvenor)、阿奎拉煤矿(Aquila)和卡普克尔煤矿(Capcoal)的资产。

澳大利亚南32公司(South 32)以16.5亿美元的价格将其位于新南威尔士州的伊拉瓦拉(Illawarra)焦煤资产出售给新加坡 Golden Energy and Resources和澳大利亚 M Resources旗下的公司。

2024年8月21日，美国煤炭生产商阿奇资源公司(Arch Resources)宣布，与竞争对手康索尔能源公司(Consol Energy)合并，旨在打造一家价值超过50亿美元的北美煤炭矿业巨头，以应对煤价下滑和成本上升的困境。

2025年及未来国际煤炭市场

发展走势展望

“总体来看，近年来全球煤炭市场五大趋势不变，需求仍可能呈现小幅增长，但大部分产煤国煤炭产量不同程度下降。由于地缘政治风险依然复杂、气候变化存在较大不确定性因素，市场也会出现一些新变化，导致新一年的世界煤炭供需局势可能会变得更加脆弱。”梁敦仕说。

梁敦仕指出，全球煤炭消费需求小幅增长的趋势不变，但欧美等西方发达国家需求将继续下降，而南亚、东南亚及其他发展中国家需求仍将增长;世界煤炭产量继续增长的趋势不变，但各国情况不同，产量更加集中在少数几个产煤国，2024年世界前三大煤炭生产国产量都创出历史最高纪录;国际煤炭贸易规模不断扩大的趋势不变，但由于地缘政治、产需变化和贸易政策调整，全球煤炭流通格局将进一步深刻重塑;煤炭成本推动价格持续上涨的趋势不变，经过2024年的连续调整，国际煤价已从由疫情、俄乌冲突等突发因素叠加激起的过高价格上，逐渐回落到供需基本面日趋正常的水平;全球应对气候变化、绿色低碳发展、清洁能源转型的趋势不变，不同国家和地区及企业在战略、策略上更加注重经济发展、环境保护与能源安全的平衡，更加注重适应新趋势、新挑战。

梁敦仕从需求、供应、贸易及气候影响方面对2025年全球煤炭市场进行了分析。

需求方面，西欧去煤化的影响冲击明显减弱，美国煤炭需求可能回升，印度和东南亚地区煤炭消费增长依然强劲。

供应方面，澳大利亚煤炭产量保持稳定，印尼产量将稳中趋降，欧洲及美国、南非、哥伦比亚、加拿大等国家和地区的煤炭产量将不同程度下降。

贸易方面，地缘政治局势仍然严峻，海运物流红海航线遭到威胁，俄罗斯煤炭出口仍受制约，美国、哥伦比亚、南非等国煤炭出口量可能下降。

气候方面，2024年北半球暖冬导致煤炭需求减少。印度水电出力充足，煤炭进口显著减弱，而印尼、蒙古国煤炭产量和出口量仍维持增长。但2025年的气候存在较大的不确定性，可能给煤炭供需两方面都带来严重影响。