2025年煤炭市场走势如何?

2025年煤炭市场走势如何

中国煤炭工业协会预计 2025年煤炭消费需求平稳增长

中共中央政治局12月9日召开会议，指出明年要大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求。今年以来，国家加力推出一揽子增量政策，将推动2025年宏观经济持续企稳回升向好。

“预计 2025年煤炭消费需求平稳增长，全年煤炭消费量比2024年略有增加。”在2025年度全国煤炭交易会上，中国煤炭工业协会党委委员张宏做出如上判断。

多重因素交织

市场呈现供大于求态势

2024年，煤炭市场供大于求态势明显：主要耗煤行业产品产量增速回落，煤炭市场需求动力明显不足，燃煤发电量增速明显下降。

根据国家统计局数据，全国火电发电量累计增速由年初的9.7%回落到7月份的0.5%。“与2023年相比，全年燃煤发电耗煤增量同比减少1亿吨左右。”张宏透露。

从耗煤“大户”看，占全国煤炭总消费量近四分之一的冶金、建材两个行业产量持续减少，使得耗煤量持续萎缩。

今年以来，水电和新能源替代作用明显增加。张宏介绍，初步测算，2024年全国水电、风电、光伏发电量同比增加4150亿千瓦时，燃煤发电量增量占全国发电量增量的份额由2023年65.5%下降到23.5%，回落42%。

大幅增长的进口煤炭对东部地区市场发挥了有效补充作用。近年来，我国煤炭进口量维持在3亿吨左右，2023年跃升到4.7亿吨。“今年前十个月达到4.35亿吨，全年预计将突破5亿吨，达到5.2亿吨左右，同比增加5千万吨左右。”张宏表示，进口煤量大幅增加，在市场供需宽松的环境下，扩大了国内煤炭市场的影响。

2021年下半年以来，随着经济复苏带动能源需求增长，工业生产与居民生活用电等能源需求快速反弹，加之极端天气使得能源消耗增加，煤炭消费量出现增长。为保障全国煤炭市场供需平衡，国家出台了一系列煤炭保供政策措施，依托大型现代化推动煤矿产能荷增，加大煤炭项目核准力度。据煤炭工业协会数据，全国煤炭产量从2020年的39亿吨增长到2023年的47.1亿吨，年均增长6.5%。

大型煤炭企业认真落实电煤保供政策，积极发挥能源供应“压舱石”作用，确保电煤年度合同履约兑现。

国家能源集团科学组织生产，稳产保供，发电、供热电煤长协履约率一直在97%以上;中国中煤集团强化电煤保供和中长期合同履约的刚性约束，电煤中长期合同履约率一直在96%以上;晋能控股、陕煤集团、山东能源集团、淮河能源集团等大型煤炭企业也都为确保全国电煤安全稳定供应和能源安全作出了应有贡献。

经济回升向好

市场或保持供需基本平衡

9月26日中央政治局会议果断部署一揽子增量政策，使社会信心有效提振，经济明显回升。四季度以来，我国经济持续回升向好。近期，消费、投资、工业、企业生产经营等领域的多项经济指标出现积极变化，主要耗煤行业企稳回升，煤炭消费需求平稳增长。

“初步分析，2025年火电发电量增加2900亿千瓦时左右，增长4.5%，”张宏表示，在扩大有效投资和促进房地产市场止跌回稳等相关政策措施推动下，冶金、建材行业将有望企稳回升实现平稳发展，全国粗钢、水泥等重要耗煤产品产量将保持稳定和小幅增加。“综合分析，电力、供热、冶金、建材、化工等主要耗煤行业发展趋势，预计2025年全年煤炭消费量比2024年略有增加。”

据国家统计局统计，2024年1~10 月，规模以上企业生产原煤38.9亿吨，同比增长1.2%。“从主要产煤省区煤矿产能和新建项目投产情况看，全国煤炭产量继续保持适度增加，并以晋陕蒙和新疆四省区为主，新疆仍然是煤炭产量主要的增量地区。预计2025年煤炭市场将继续保持供需基本平衡、时段性宽松与紧张并存的发展趋势。”张宏说。

以高水平煤炭供给保障高质量发展，是新形势下更好发挥煤炭兜底保障作用的必然要求。电煤中长期合同制度是全面提高煤炭供给水平的有效设计。

近日出台的《中华人民共和国能源法》强调，国家鼓励能源领域上下游企业通过订立长期协议等方式，依法按照市场化方式加强合作、协同发展，提升能源市场风险应对能力。

“这一条例为坚持和完善电煤中长期合同制度提供了法律依据”，国家发展改革委经济运行局副局长唐瑱透露，国家发展改革委近期对2025年电煤中长期合同签订履约工作作出部署安排，重点聚焦提升签订履约质量和供给水平。

“我们将推动签约数量和签约质量更好结合。”唐瑱介绍说，近年来，高比例签约在供应偏紧时有力保障电煤供应基本盘稳定，但从合同履约基本盘来看，有一些企业为锁定资源以多保少，盲目追求高签约率而忽视合同质量，导致一些合同签得不实无法履约。“因此2025年政策中继续明确电力企业不低于80%的签约比例，鼓励多签、签实的要求，又更加强调签约质量。进一步细化了电煤、煤质和偏差结算的有关要求，严格禁止虚假签约捆绑销售签约、阴阳合同等违反政策要求的行为。”

“在总结历年实践的基础上，我们将研究制定中长期合同规范性文件，推动中长期合同制度规范化、法治化、长效化运行，更好发挥保供稳价的压舱石作用。”唐瑱说。