钢企“严冬”警告此起彼伏!全球四大铁矿石矿商市值蒸发逾千亿美元

尽管时值盛夏，但钢铁企业对于当下整个钢铁行业的形势研判，却颇有一番刺骨的寒意。

8月13日，《中国宝武报》发表评论文章《大力推动算账经营和整合协同深度结合》。文章中提出：当前，钢铁行业面临着相较去年更为严峻复杂的经营形势，“长周期”“减量”“调结构”三大特征更加明显。这一轮钢铁“严冬”很可能比我们预想得更长、更冷、更加难熬。

而据鞍山钢铁集团有限公司公众号，8月15日，鞍山钢铁召开了2024年7月份经济运营分析会。会议在分析当前钢铁行业的严峻形势时也指出，当前钢铁行业形势较2008年、2015年更加严峻，企业将面临前所未有的困难与挑战。鞍山钢铁全体干部职工要对当前市场形势有清醒的认识，做好打硬仗的准备。

毫无疑问，诸多钢铁企业眼下对于严峻的行业前景形势的预判，已经令得作为其上游产业的几大国际铁矿石矿商，日子开始变得“难熬起来”。

自今年年初以来，这一关键炼钢原材料的价格已暴跌了三分之一以上，全球“四大”铁矿石矿商——必和必拓、力拓、淡水河谷和澳大利亚Fortescue金属集团的市值，则累计蒸发了约1000亿美元。

根据报价机构阿格斯(Argus)的数据，运往青岛港的铁矿石价格目前已跌至每吨92.2美元，为2022年11月以来的最低点，同时也低于了100美元的关键整数关口。在此价位上，一些高成本的铁矿石生产已开始变得无利可图。

澳大利亚联邦银行矿业和能源研究主管Vivek Dhar表示，“金融市场有理由担心铁矿石价格在短期内可能持续低于每吨100美元”。

矿企提前感受“严冬”

长期以来，铁矿石一直是必和必拓、力拓等全球矿业巨头的“摇钱树”，直到最近，许多矿业高管似乎依然对需求下降并不担心。

力拓首席执行官Jakob Stausholm上月在接受媒体采访时就曾表示，即便中国房地产的钢铁需求下降了1亿吨，但2020年至2023年的能源转型带来了4000万吨的增长。与去年全球19亿吨的铁矿石产量相比，这只能算是九牛一毛。

不过，近来整个行业的动向，可能已迫使矿企巨头们不得不作出应对。一些分析师表示，大型矿业集团接下来可能会严守纪律，防止铁矿石价格崩盘过深。事实上，澳大利亚和巴西的出货量已经开始放缓，7月份的数据表明出货量将急剧下降。

此前，必和必拓和淡水河谷在2024年上半年的铁矿石产量曾达到创纪录水平，而这种大宗商品在中国港口的库存也在不断增加。钢之家的数据显示，中国港口的铁矿石库存已较去年同期增长了28%，至1.54亿吨。

伯恩斯坦矿业分析师Bob Brackett表示，“铁矿石是一个非常有组织的行业。全球大型矿商控制着自己的供应链。就像欧佩克不会让市场上的石油泛滥一样，如果市场不需要他们的铁矿石，他们也会放慢一点(生产)速度。”

目前，业内普遍预计，在大型铁矿石矿商中，Fortescue股价受到的冲击将比另外几个巨头更大——该公司超过90%的收入来自铁矿石。花旗分析师Paul McTaggart表示，该公司此前对该商品的敞口证明是“有问题的”。

当然，比四大矿商更惨的，可能还要当属那些中小型矿企。

伍德麦肯兹咨询公司大宗资产高级经理Cicero Machado表示，“尽管铁矿石价格的下行压力预计会挤压主要矿商的利润和派息，但中国、马来西亚和南非的生产商以及那些较小的公司，将感受到最大的痛苦。他们将首先感受到打击，如果价格继续呈下降趋势，他们很可能被挤出市场。”