2024年煤价上涨较预期偏晚近一个月，重要影响因素全在这里了!

2024年7月5日，港口煤价开始上涨，至7月8日，港口煤价参考如下：5500大卡：850元/吨(+3)

5000大卡：749元/吨(+5)

4500大卡：648元/吨(+3)

今年的煤价，其实际上涨日期较预期偏晚近一个月(预期是在端午节过后)。而这次煤价的上涨，主要因素也是气温的影响。时至今日，我国才算正式迎来高温天气。

7月3日起，南方出梅，高温天气立刻显现;7月15日起，正式入伏，高温天气范围扩大。

2024年以来，国际煤价偏稳运行，只有印尼3800K略有下降，直接影响国内煤价变动。

一、进口煤价对国内煤价起着重要的调节作用

2023年国内煤炭消费量的60%是电煤，而电煤又有长协煤支撑，市场采购有限，同时，进口的动力煤又有3.53亿吨，极大弥补了国内电煤的缺口。进入2024年，在经济运行偏弱格局下，用煤需求大幅减少，同时，进口煤量又再创新高，广东等地甚至出现进口煤接卸困难情况，再加上今年以来水电持续向好，电煤市场供大于求。

价格方面，今年国际煤价相对平稳运行，除印尼低卡动力煤价格较年初略有下降外，其他国家以及不同热值的动力煤现在跟年初相比价格变化不大。

若没有其他行业的市场煤采购作为支撑和今年国内煤炭产量的大幅缩减，今年的煤价将大幅跌落。

今年我国主要的经济引擎行业依然是燃油汽车、新能源汽车、光伏发电设备设施制造和电动汽车用电池的生产等。

1—5月，汽车产销分别完成1138.4万辆和1149.6万辆，同比分别增长6.5%和8.3%。新能源汽车产销分别完成392.6万辆和389.5万辆，同比分别增长30.7%和32.5%;新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的33.9%。

2024年1-5月中国玻璃产量累计2638万吨，同比增长230.04万吨，幅度9.55%。

二、迎峰度夏准备阶段的高温天气始终没有出现

天气原因是影响今年煤炭需求的又一个重要原因。自4月以来，南方就多雨，特别是广东，下雨下出了绝望的情绪，其中的一项后果就是气温一直没有起来，迎峰度夏的电煤需求预期始终未能达成。

而高温天气直到长江中下游地区“出梅”，才姗姗来迟。高温天气来袭后，用电负荷立刻攀升。

然而，因近期雨水多且雨量大，南方多地出现汛情。为协助下游处理汛情，近期三峡主动降低出库流量，水电出力减少，加上刚才讲到的长江中下游的高温也开始显现，沿海电厂日耗抬升速度有所加快，创近期新高。

三、主要耗煤行业的萎靡运行

单纯就今年国内的煤炭市场来说，经济发展的偏软对今年煤炭消费需求的减少起着根本性的决定作用。

2024年1-5月份，我国粗钢产量43861万吨，同比下降1.4%;生铁产量36113万吨，同比下降3.7%;钢材产量57405万吨，同比增长2.9%;焦炭产量19947万吨，同比下降1.9%。

2024年1-5月份，全国水泥产量6.87亿吨，同比下降9.8%。

2024年1-5月份，全国房地产开发投资40632亿元，同比下降10.1%(按可比口径计算);其中，住宅投资30824亿元，下降10.6%。

四、后续要重点关注的几个因素

虽然现在电厂日耗有所上升，国内煤价开始上涨，但是持续性有待观察。后续要重点关注的几个因素：一是国际煤价的涨跌，二是防洪压力下对水库出库流量的限制，三是高温天气的影响时长和范围，四是南方“回梅天”的影响，五是下半年经济的复苏情况。