增产消息炒作频繁，煤市风云再起?

增产消息炒作频繁

近日关于山西煤矿增产的消息在市场又掀起了一场风波，受此消息影响，双焦盘面近期持续回落，昨日煤焦盘面大幅下跌，其中焦煤2409合约收跌3.93%，焦炭2409合约收跌2.58%。

关于山西煤矿增产复产消息的市场传言主要有以下几点内容：1、近两日传闻山西省召开会议，要求煤矿增产，可以按照核定产能的110%释放产量。市场猜测，一季度山西省煤炭产量下滑较多，山西一季度原煤产量同比下降18.9%，降幅明显，导致GDP下滑压力较大，故后期有增产诉求。2、近两日传闻山西吕梁地区部分煤矿逐步放开夜班生产。据悉，2月山西省发布《关于开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治的通知》，“整治重点内容包括煤矿超能力生产情况：煤矿是否均衡组织生产，是否超能力下达全年、每月原煤生产计划任务，全年原煤产量是否超过核定(设计)生产能力幅度的 10%、月度原煤产量是否大于核定(设计)生产能力的 10%。”前期《关于开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治的通知》显示，整治时间为文件印发之日至2024年5月31日，5月为收官月，前期受检查影响的煤矿产量将得到释放。

后期环比增产较为确定，但目前煤矿复产较为谨慎，能否达到110%的产量上限存疑。另外目前吕梁已有个别煤矿接到通知，逐步放开夜班生产，但夜班产量恢复缓慢。

此前山西省人民政府办公厅印发了《2024年山西省煤炭稳产稳供工作方案》，提出在确保安全生产前提下，2024年全省煤炭产量稳定在13亿吨左右，折合日均355万吨。一季度山西煤炭产量27161.7万吨，日均298万吨;在4月份煤炭产量较低的情况下，5-12月增产压力较大。

同时近日山西省应急管理厅为17座煤矿颁发安全生产许可证，华阳股份发布公告称：山西平舒煤业有限公司温家庄矿产能核增，生产能力由90万吨/年核增至500万吨/年。

市场情绪转弱，双焦期、现货回落

短期在复产预期影响下盘面价格大幅回落，后期仍有下跌空间，现货近期同样有松动。焦煤方面，近期下游对高价煤采购相对谨慎，部分地区煤矿出货有所放缓，个别累库较大的煤矿有下调报价行为。竞拍方面，近两日山西主流大矿竞拍成交整体跌多涨少，跌幅10-140元/吨不等，焦煤竞拍情绪回落。焦炭方面，随着期货盘面持续下跌，市场情绪明显转弱，钢厂对焦炭多按需采购，考虑当前钢厂对焦炭仍有一定需求，目前焦企整体库存压力不大，但原料端焦煤价格出现松动，市场看空情绪加剧，焦炭第五轮提涨落空，下周有提降预期。

整体来看，后期煤矿产量环比增加较为确定，但同比恢复至去年同期水平较为困难。