潞安行政减产1700万吨，山煤国际减产800万吨，山西多家煤炭企业大减产?

2月22日煤炭概念股持续拉升，山西煤炭企业均大幅上涨。其中，山西焦煤涨超8%，晋控煤业上涨7.25%，潞安环能上涨5.67%，安泰集团上涨4.97%，山煤国际上涨3.68%。

煤炭板块大幅大涨，与焦煤供应量减少不无关系。据悉，山西部分集团煤矿开始下发减产要求，其中潞安集团、山煤国际等都有对应的减产计划，2024年潞安全集团减产1700万吨，从原计划产量1.03亿吨/年减产到8600万吨/年，初步计划五阳矿贫瘦减产270万吨，高河贫瘦减产100万吨，王庄贫瘦减产100万吨，阳泉区域三矿喷吹减产700万吨，临汾蒲县区域整合矿高硫肥焦煤减产300万吨。山煤国际减产800万吨。此次减产主要影响焦煤供应。

减产原因，是由于春节前夕山西省应急管理厅、国家矿山安监局山西局、山西省能源局印发《关于开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治的通知》(以下简称《通知》)，《通知》明确2月底前为煤矿企业自查自改阶段，山西省煤矿企业要严格按照方案，全面开展“三超”和隐蔽工作面专项整治自查自改;3月1日至5月31日为市、县重点检查阶段。

整治内容包括超能力下达生产经营指标、煤矿超能力生产、采掘接续紧张、超水平超头面组织生产、系统不完善组织生产、超定员组织生产、布置隐蔽工作面等。其中文件规定煤矿全年原煤产量不得超过核定(设计)生产能力幅度的10%、月度原煤产量不得大于核定(设计)生产能力的10%。

多位证劵人士认为，该事件短期将影响山西地区煤炭的供给，尤其是焦煤的供给，对焦煤价格构成利好。同时，预计2024年—2026年全球煤炭供需基本平衡，在长协政策的保障下，国内煤企盈利有望维持高位稳定，高股息、央企等特征有望催化煤炭股估值继续提升。

据国家统计局数据，2023年山西煤炭产量13.57亿吨。而按照公开信息来看，山西核定生产能力12.1亿吨，即2023年超产1.47亿吨，超产幅度12.1%。这意味着其他集团以及煤矿也有可能要求减产。