车市复苏，出口新高 | 凯联资本9月及前三季度新能源车观察

一、国内零售市场走势

1、乘用车9月份销量继续走强，年内单月最高

2023年9月乘用车市场零售达到201.8万辆，同比增长5.0%，环比增长5.0%，在8月份基础上更进一步，创下了今年以来的单月最高。

自今年年中以来，随着政策端和企业端对汽车消费的持续刺激，以及消费者信心的逐步恢复， 燃油车和新能源车的单月销量均出现逐月恢复的趋势。

9月新能源乘用车零售量来到了74.6万辆，同比增长22.1%，环比增长4.2%。今年以来累计零售518.8万辆，同比增长33.8%。

9月新能源渗透率来到37.0%，略低于上月的37.2%，主要系9月燃油乘用车的销量同样强劲。

按照目前的单月渗透率来推算，2023全年新能源渗透率突破35%的可能性较大。

9月燃油乘用车零售量为127.2万辆，同比增速降幅收窄到了-3.0%，创下今年以来最好的成绩。在新能源车保持较高增速的前提下，燃油车也在消费信心和需求恢复的背景下走上了复苏。

在燃油车的销售恢复，及新能源车的持续增长下，1-9月份累计销量1,523.3万辆，同比增长2.4%，实现了零售销量的正增长。

2、新能源渗透率在 30-40万价格段继续提升

进入三季度以来，明显感觉到各价格带的新能源渗透率进入到瓶颈期。

0-8万微型电动车市场的衰退继续延续;8-15万刚需消费市场的渗透率提升至20%以上之后也面临低端燃油车降价的强烈阻击;15-20万城市大众消费市场被新能源车企充分挖掘，提升空间同样有限。

目前看来，20-30万的中端市场是自主新能源车企建立品牌、打磨产品以及收获客户的关键价格带，该价格带单月有近40万辆的零售量，目前27.2%的渗透率并不算高，中短期内有提升至40%的可能性。

3、插混仍呈现高增长态势，但增速放缓

9月插混乘用车零售量为24.6万辆，1-9月累计零售168.8万辆，今年以来每卖出3辆新能源车，就有1辆是插混车型。

而如果将MINIEV、海豚、海鸥、缤果等微型纯电车型去除后，插电混动车型的占比将更高。2023年1-9月插电混动同比增速85.9%，远高于纯电增速的18.3%。

二、国内零售榜单排名

4、乘用车批发及零售TOP10厂商中自主车企表现优秀

1-9月批发榜单中自主车企均取得了正增长，和合资车企的同比负增长形成鲜明对比，比亚迪、奇瑞、长安、吉利和长城这五家自主车企均取得同比正增长。

批发口径相较于零售口径，多了出口和渠道的库存部分，奇瑞尽管没出现在零售榜单中，但受益于23年出口的爆发式增长，成功跻身1-9月批发销量的前3名。

1-9月零售TOP10榜单中仅比亚迪、长安和吉利汽车实现了真正意义的同比增长，其余均出现不同程度的销量下滑，其中东风日产的下滑最明显。

9月零售TOP10榜单中自主品牌已经占有5席，同比均保持正增长;排名靠前的合资车企颓势明显，尤其是上汽大众和上汽通用。

事实上，自今年1月份以来，以比亚迪、吉利、奇瑞、长安等8家为代表的自主车企已经在市场份额上超越了以南北大众、丰田、上汽通用等9家为代表的合资车企，到3季度这种趋势得到了进一步强化，目前自主车企的总份额已经来到了53.4%，且具备进一步提升的空间。

5、新能源TOP15厂商全部月销过万

9月新能源车企销售数据中，最明显可感觉到的是“多强玩家”(埃安、吉利、长安、理想)给到“一超玩家”比亚迪的压力逐渐加大。比亚迪在高基数下同环比增速已经放缓，而以埃安、吉利、长安为代表的追赶势力在月销3-4万水平下依旧保持了高增速，在市场容量逐渐有限的背景下，比亚迪的持续增长空间也将被挤压。

第三梯队玩家似乎正在被甩开。9-15名车企尽管表现不错，但和第二梯队的差距在逐步拉开。

1-9月的数据增速分化明显，高增速的有理想(201%)、宝马(177%)、长安(141%)、埃安(109%)和吉利(98%);中等增速的有长城(81%)、比亚迪(65%)、特斯拉(53%)、蔚来(60%);陷入到低增速的有奇瑞(-52%)、上汽通用五菱(-8.5%)、小鹏(1%)、合众(3%)和零跑(19%)。

6、车型零售销量榜单

1-9月零售数据显示，共5款新能源SUV车型进入到SUV TOP10榜单。Model Y、宋PLUS新能源和元PLUS三款新能源汽车包揽前三。

比亚迪旗下的宋PLUS作为第一代爆款车型，目前已经来到车型生命周期的顶峰，1-9月数据已经出现了微弱的同比增速转负。

1-9月有5款新能源轿车进入到轿车TOP10榜单，秦PLUS占据榜首，轩逸和朗逸作为经济型燃油车中的爆款，地位依旧稳固。

五菱宏光MiniEV仍旧保留了第7的位置，但同比增速为-42.9%，2022年微型纯电车型的市场几乎已经被渗透完全，因此今年的表现并不好。

MPV市场中仅腾势D9一款车型进入到TOP10中，主要系国产品牌在新能源MPV赛道上的发力较晚，而MPV作为国内市场年销过百万辆的品类，其高端化、新能源化一定会在未来引起自主车企的激战。

目前能看到在新能源MPV上成功的仅腾势D9一款，其自去年10月正式开售以来，1年时间就冲到了市场第二，市占率12.5%的位置。

三、汽车出口走势

7、乘用车出口量达历史新高

9月乘用车出口(含整车与CKD)35.7万辆，同比增长50%，环比增长8%。9月新能源车占出口总量的25.4%。

1-9月乘用车出口267.7万辆，同比增长68%。预计今年乘用车出口总量将有望突破350万辆，进一步缩小和日本汽车出口的差距，创造有史以来的最好出口成绩。

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