印尼供应偏紧限制进口增量

2022年1-11月份，除了从俄罗斯和蒙古国进口煤炭数量同比增加外，我国从印尼、加拿大、菲律宾、美国、南非和哥伦比亚的进口煤数量同比均出现减少，尤其是从南非和哥伦比亚进煤数量降幅较为明显，同比降幅分别为82%和94%，从美国和菲律宾进口煤数量也分别下降了56%和51%。此处需要说明的是，2021年和2022年澳大利亚煤炭进口量均为此前滞留在港在后期得以通关的量，不具有参考性。

分国别来看，今年1-11月份，我国进口煤前三大来源国为印尼、俄罗斯和蒙古国。其中，印尼煤炭进口量占我国进口煤总量的比重由去年的61%下调到今年的58%，俄罗斯占比由去年的18.1%上调到今年的23%，蒙古国占比由去年的5.3%上调到今年的10%。

今年1-11月份，我国进口蒙古煤同比增加了69%之多，但主要以炼焦煤为主，我国进口蒙古焦煤数量同比增加了64%。今年1-11月份，我国动力煤进口的主要来源国依然是印尼和俄罗斯。

单月来看，11月份，我国进口印尼煤和俄罗斯煤同环比均有所增加。11月上半月，我国终端用户对进口煤的需求普遍低迷，到下半月电厂招标才开始增加，市场采购逐步恢复。由于到货延迟，部分进口煤的到货量实际上是在弥补本应在之前到货的缺口。

自12月以来，由于国内多地气温下降，再加上多数电厂需要在春节前补库，国内终端电厂纷纷加大补库力度，而俄罗斯煤炭在严寒天气的影响下运输受限，因此印尼煤成为电厂补库的首选。但是，由于印尼矿方为履行国内DMO义务而减少煤炭出口数量，再加上降雨影响仍存，印尼市场煤货源仍然偏紧，印尼煤实际供应量不及需求增长的速度。短期来看，沿海电厂春节前补库需求仍在，而印尼市场煤货源偏紧的问题也难解，预计12月份我国从印尼进口煤炭数量月环比将增加，但增量有限。

从近期释放的消息中，不时透露出中国对澳煤进口政策可能会发生变化的迹象。据了解，今年12月21日是中澳建交50周年纪念日，王毅国务委员兼外长将同访华的澳大利亚外长进行会谈并举行新一轮中澳外交与战略对话。若后期放开进口澳煤限制，将进一步丰富我国进口煤来源，不过，后期政策是否会出现变化仍有待于观察。