锂电PVDF或成最稀缺材料！宁德时代再下13亿订单

据起点锂电大数据不完全统计，目前国内外主要电池企业至2025年的产能规划已超过2TWh。

今年以来，各种原材料供需失衡加剧，缺货、涨价成为行业常态，其中PVDF更是被当作有可能是2022年最缺的锂电细分材料。

12月12日晚，联创股份发布公告称，其12月11日与宁德时代签订了《合作框架协议》，约定在协议有效期内，宁德时代向公司采购锂电池级PVDF和R142b产品。

其中R142b的采购数量为：2021年12月底前合计不低于1700吨;2022年度不低于7200吨。锂电池级PVDF的采购量依据乙方届时的生产量确定。协议有效期自签订之日起至2024年12月31日终止。

数据显示，当前R142b市场参考报价为18.5-19.0万元/吨左右，以此估算，仅仅是R142b的采购一项，7200吨将价值13.32亿元。

01 价格暴涨、巨头锁单

此次宁德时代大批采购的R142b和PVDF产品，在今年以来价格持续上涨，并被业内看做是高景气领域。

实际上，此金额超过了联创股份前三季度的营收，而随着R142b和PVDF产品价格的大幅上涨，联创股份年内股价最高涨幅近9倍。前三季度，公司实现净利润约1.63亿元，较上年同期增长658.29%。

作为锂电池产业链不可或缺的关键材料之一，PVDF主要锂电池中搭配NMP溶剂作为正极粘结剂，直接影响电池的电化学稳定性、能量密度、功率性、安全性，且短期内无替代品。

今年年初，锂电级PVDF报价11万元/吨，11月底，磷酸铁锂电池用PVDF主流报价达37万元-60万元/吨，三元锂电池用PVDF主流报价在54万元-80万元/吨，PVDF年初至今最高涨幅超过600%。

其中，R142b又是核心中间原料。目前R142b已经涨价数倍，价格由从每吨2万元飙升至近19万元。

一般而言，1吨PVDF需要1.8-2万吨R142b配套产能，这意味着仅R142b原材料端，直接拉动PVDF成本增加30.6-34万元。

且R142b价格暴涨导致工厂惜售心态浓，不报价、不接单现象仍存，短期内R142b价格仍有可能延续涨势。

为此，此次宁德时代与联创股份的采购协议中也指出，“产品将按市场价格月度定价”，由此可见该材料的抢手程度。

除了宁德时代，今年9月，国轩也联合川恒股份首次入局PVDF材料领域，双方将合资成立氟系电池材料公司，推进在六氟磷酸锂、PVDF等产品方面的合作。

此外，按照在成本占比来看，1GWh三元需要20吨左右，1GWh磷酸铁锂需要30吨左右，PVDF总成本占比大约3%左右，因此下游对PVDF的价格变动并不敏感，原则上是只要有货，不问价格。

目前来看，大企业采取签订长订单、合资等模式锁量，市场大部分产能被承包，如华夏神舟已规模供应ABC，中化蓝天也供货亿纬锂能，孚诺林配套孚能等。很多中小型企业后期可能拿不到货，且明年这个形势还会更加严峻。

02 扩产受限、缺口延续

供需错配是PVDF涨价的主要驱动因素，行业人士预计，明年锂电PVDF有可能将成为最缺的锂电细分材料。

需求端来看，随着下游需求大涨，锂电池也将成为PVDF第一大需求主力。据起点锂电大数据预计，按照2025年下游锂电池需求测算，对应的PVDF需求量为7-10万吨。

供给端，目前，国内锂电PVDF市场由阿科玛、索尔维、吴羽、大金等外企主导，国内具备锂电PVDF产能企业较少，仅东岳集团旗下华夏神舟、联创股份、三爱富、孚诺林、中化蓝天、巨化股份等有相关产能。

比如，上市公司中，东岳集团是全国最大的R142b、锂电级PVDF供应商。公司目前拥有PVDF，拥有R142b产能3万吨。其子公司华夏神舟2019年已发布1万吨PVDF扩产项目二次环评公告。

巨化股份是国内制冷剂全产业链布局龙头企业。目前公司在PVDF领域规划1万吨产能，其中锂电级PVDF规划1000吨。一期2500吨产能已经于2017年底投产，二期7500吨正在建设中。

其他还有像乳源东阳光、昊华科技、永和股份、璞泰来等也均在规划相关产品产能。

不过，据了解，目前外资厂商面临原材料R142b供应紧张局面，难以快速释放PVDF增量产能;国内企业PVDF新增产能扩产周期2年左右，叠加锂电级PVDF认证周期1年，锂电级供应紧张局面将延续较长时间。

另一方面，核心原料R142b本身作为制冷剂对环境有较强的破坏作用，因此R142b具有较高的环保审批门槛，目前产业审批周期长达三年。

且工艺方面，PVDF具有一定的合成难度，锂电级PVDF技术壁垒更高，出现新入局者难度较大。

为此，行业人士预计，锂电级PVDF涨价或接棒电解液，22年底前供需都非常紧张。现阶段可以预见的是，一体化生产R142b与PVDF厂商大幅受益，国内或有2-3家PVDF龙头企业走出来。