光伏屋顶万亿市场，防水龙头强势进军

目前我国防水企业共约4000家，但整体处于两级分化的状态，几大龙头企业坐拥巨幅市场，中小企业只能“艰难求生”。

以防水行业的最主要下游地产行业为例，根据“中国房地产开发企业500强首选供应商品牌之防水材料”排行榜，近5年排名前十的企业首选率之和均超过90%。

其中，东方雨虹(002271.SZ)和科顺股份(300737.SZ)一直处于领导地位。2016-2020年，东方雨虹首选率分布于25%-36%之间，连续5年排名第一;科顺股份紧随其后，连续5年排名第二，首选率分布于15%-20%之间。除此之外，卓宝科技、大禹防水、蓝盾防水、宏源防水四家企业也连续5年入选防水品牌前十榜单。

之前，地产行业是防水材料的最大“金主”。然而，随着一大批老牌地产接连爆雷，地产行业加速洗牌，防水企业也都处于“水深火热”中。众多防水企业已经在谋求地产以外的高额市场，一方面开始争抢大型建筑企业，另一方面也在探索新的业务增长点。

此时此刻，光伏屋顶恰巧走进了大家的视线。

今年6月，国家能源局综合司印发了《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，拟在全国组织开展整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点工作。

根据《通知》，项目申报试点县(市、区)的党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50%，学校、医院、村委会等公共建筑不低于40%，工商业厂房屋顶不低于30%，农村居民屋顶不低于20%。

通知中所提及的屋顶分布式光伏，是与常见的集中式光伏相区别的概念。它倡导就近发电，就近并网，就近转换，就近使用的原则，不仅能够降低电力峰值负荷，更有利于优化配电路径以减少运输中的损耗。

其实早在2017年10月，我国就已经开展了分布式发电市场化交易试点，使得我国分布式光伏发电经历了一波迅速的发展。如今在新的政策导向下，光伏建筑一体化的市场更是一片广阔。根据业内人士测算，一旦形成规模化应用，其总市场规模将达到万亿级别。

机遇与挑战总是并肩而行。每一个新兴市场的出现，结局往往都是几家欢喜几家愁，有人抓住机会一举扬名，也有人错失风口默默无闻。故此消息一出，作为光伏屋顶产业链里不可或缺的一环，防水材料行业也掀起了滔天巨浪。

防水龙头，摩拳擦掌

此机会一出，各防水龙头纷纷摩拳擦掌。以“2020年中国房地产开发企业500强首选供应商品牌之防水材料”排行榜中，首选率排名前四位的东方雨虹、科顺股份、北新建材(000786.SZ)和凯伦股份(300715.SZ)为例，各家为抢占光伏屋顶的万亿市场，可谓“各显神通”。

6月2日，北新建材的独资企业北新防水正式成立，北新建材旗下全资和控股的防水企业及12个防水材料生产基地等资产将全部划归北新防水。此前，北新建材宁波基地屋面光伏发电系统刚刚建成启用。值得注意的是，与其他防水龙头企业不同，北新建材于2019年下半年才开始启动防水业务，仅用一年时间就跨入龙头之列，可见其效率之高。此次进军光伏屋顶市场，实力不可小觑。

7月12日，凯伦股份以防水材料为主的高分子建材产业园生产基地落成，同时发布了“CSPV全生命周期光伏屋顶解决方案”。据凯伦股份称，此方案将凯伦单层屋面系统与光伏发电系统有机结合，可解决传统光伏屋顶的痛点问题。当日凯伦股份与10家光伏相关企业签署了光伏产业链战略合作协议。多年来，凯伦股份在行业内的市占率始终不及东方雨虹和科顺股份，如今全力进军光伏屋顶领域，大有谋求“弯道超车”之意。

9月2日，科顺股份与法国圣戈班集团共同成立的高新材料项目落户重庆，双方拟合资开发外露型TPO防水卷材市场。9月14日，科顺股份又发布公告称，拟在安徽省明光市经济开发区化工集中区建设新型防水材料生产研发基地。据猜测，科顺股份的这些举措或许也与抢占光伏屋顶市场息息相关。在回答投资者问题时，科顺股份也曾明确表示，未来公司将继续加大在光伏屋面的防水市场开拓力度。

同为9月，东方雨虹先后与信义电源和晶澳科技(002459.SZ)签订战略合作协议，拟与两家公司在光伏屋面一体化领域达成全方位的深度合作，在全国范围内共同推动“BAPV”和“BIPV”光伏发电项目。东方雨虹一直在防水领域稳坐龙头，自然希望借助光伏屋顶广阔的万亿市场，进一步巩固自身领导地位。然而，行业内的每一次变革，对行业领导者而言，既是机遇，更是挑战。面对其他几家来势汹汹，东方雨虹需稳扎稳打、小心应对。

这一系列布局，都体现了各防水龙头强势入驻光伏屋顶市场的决心。风云变幻中，到底哪些企业能抓住此次光伏风口，最终引领防水行业的新一轮变革?让我们拭目以待。