碳中和要“仰望星空”，也要“脚踏实地”

碳中和目标提出以后，碳中和成为我们这个时代最大的主题之一。碳中和的内涵是丰富的，路径是多样的，细节也是多姿多彩的。对于碳中和，我们也要从多维的角度来观察和思考，要“仰望星空”，还要“脚踏实地”。

双碳目标要处理好减排和发展的关系，政策要有一定的弹性

碳达峰和碳中和应该是一个动态、波动发展的过程，并不是在达峰之前每年都持续上升，达峰之后变成每年持续下降这样一个线性的过程。即使在达峰之后，依然可能有部分年份碳排放增长。我们的碳达峰、碳中和政策也应该根据经济的发展、国内外的形势来进行动态调整，要表现出一定的政策弹性，或者说政策灵活性。

我们回头看历史，能源消费和经济发展一样，都有快的时候，也有慢的时候。如果遇到经济危机或者经济有大的调整，或者遇到大的灾害的时候，比如2020年这样的意料外的事件，那么能源消费或者碳排放增速就会放缓，在有些国家就直接体现为下降了。而在2021年，全球经济预计都会有较大的反弹，对各种能源资源的需求也会相应的反弹。所以在今年乃至明年，我们对包括煤炭在内的化石能源供应、甚至是高耗能产业的一些限制是不是应该放宽一些？等经济发展趋稳，需求趋稳的时候，然后我们再从严管理，这是不是更加理性？

如果我们今年对相关产能产量限制过于严格的话，那么再叠加经济反弹，大宗商品价格的涨幅可能会比较大，甚至超出我们的预期，这对经济发展反而是不利的。现在上游大宗商品价格的上涨，已经传导到了下游，比如在家电领域，现在部分产品就已经出现了不同程度的涨价。

此外，我们来看美国，虽然美国也提出了2050年碳中和的目标，但是美国2021年和2022年的碳排放预计是同比增加的，而且来自煤炭的排放也是增加的。根据美国能源信息署短期能源展望的预测，2021年2022年美国煤炭产量和来自于煤发的电量会增加，美国煤炭消费反弹主要原因是天然气因为价格上涨导致在美国天然气竞争力下降。经济反弹以及煤炭消费增加，美国能源信息署预计2021年和2022年这两年美国的碳排放会增加。这一点不得不引发我们的思考。

所以我们的碳达峰、碳中和政策应该根据实际情况体现出一定的弹性。

碳中和目标下，化石能源行业何去何从？全都是压力么？

从长期来看，碳中和目标对于化石能源行业来说无疑构成了压力，但是从短期来看，这对化石能源行业的龙头企业来说，其实是利好的。

原因一：碳中和目标提出来以后，很多地区，包括国际上的一些国家和地区，出台了限制煤炭等化石能源行业产能发展的一些政策。很多国内外的投资机构也不再投资化石能源行业。这就导致一个后果，那就是化石能源领域很难再有新的企业进入，那么这对于化石能源行业的现存的企业，尤其是龙头企业来说，事实上是一个好事。

原因二：由于需求短期内不会下降，或者由于经济的反弹会出现需求上升的情况，那么这就导致相关化石能源产品的价格会上涨或者维持在一个较高的水平。这是很简单的经济学原理，供需关系紧张导致价格坚挺。坚挺的价格，对于这个行业的现存企业来说，无疑也是好事。

所以当碳中和目标这个提出来以后，一开始很多化石能源企业都很焦虑，很迷茫，但是从现在来看，短期内他们反而没有那么大的压力。这种短期的利好也为这些化石能源企业的转型提供了更加厚实的基础。

碳中和要处理好发展和减排的关系，不同阶段的工作重点不一样。在2030年达峰之前，尤其是在2025年之前，我们应该要以发展为主，同时加大节能力度，提前做好各种准备工作。“十四五”规划里提到油气要继续增储上产。尤其是天然气，天然气预计还会有相当长的增量发展区间。尤其是在发电和分布式能源领域，天然气有它独特的优势，比如启停灵活，供应稳定，能量梯级利用。中石油也明确提出来，要充分发挥天然气在未来能源体系中的关键支撑作用，而且也提出来希望2025年公司的天然气占比能提高到55%左右。根据全球能源互联网合作组织的预测，天然气发电装机会持续增长到2050年，达到3.3亿千瓦，即使到2060年碳中和以后，电力系统中依然会有一定的天然气发电装机。

所以，碳中和目标对化石能源行业的影响要分短期和长期两种情况，短期对龙头企业来说不一定是坏事，长期的影响也要分不同的化石能源品种。此外，即使在能源领域需求下降，在化工领域，化石能源的需求是长期存在的。

碳中和目标下，新能源和新能源车行业可以高枕无忧了么？全都是机会么？

碳中和的提出无疑对新能源和新能源车这两个行业是一个巨大的利好。尤其是我们现在又提出来要构建以新能源为主体的新型电力系统，未来光伏风电将成为电力新增装机的主体。2025年新能源汽车的发展目标是在新车销售量里占比达到20%，根据2021年3月份最新的数据，单月来看，我国新能源汽车销量占比已经达到10%。10%是一个重要的里程碑，而且和20%的目标相比，也意味着未来还有一个非常大的增长潜力。有机构预测，到2035年新能源汽车销量占比将会达到50%。最近，华为自动驾驶路测的成功也会使更多的消费者建立对电动汽车的信心，从而为电动汽车买单。

这些都是好的方面，但是这绝不意味着新能源和新能源汽车这两个行业就可以躺着挣钱。这两个行业的企业依然面临着巨大的竞争压力。化石能源行业的发展压力主要来自于外部，也就是新能源替代的压力，而新能源和新能源汽车行业的发展压力，主要来自于内部，就是企业竞争和技术迭代的压力。

举例来看，现在电动汽车行业非常火，华为、小米、腾讯、阿里、百度等这些ICT企业都在以各种形式纷纷布局电动汽车行业，甚至连房地产企业都在布局电动汽车，比如现在的恒大。这么多外部的企业都要进军电动汽车市场，所以在电动汽车这个市场，竞争非常激烈。目前还是一个大浪淘沙的过程，谁能最终胜出成为行业的龙头，现在还有很大的不确定性。

由于市场化程度的不同，新进入光伏风电行业的企业虽然没有那么多，但是存量企业之间的竞争依然是非常的激烈。这主要是技术迭代的竞争。现在在单晶领域，有大尺寸和小尺寸的竞争，还有单晶PERC和异质结HJT之间的竞争，还有硅和无硅的钙钛矿之间的竞争，这些企业一方面要大力上规模进行扩产，占领市场，另外一方面还要防止自己新上的产能变成被淘汰的技术。目前光伏行业的龙头和光伏行业最初的龙头已经完全不同了，可见竞争的惨烈。任何新技术的风吹草动，都会让现有企业变得非常紧张。新能源汽车行业也是如此，比如磷酸铁锂和三元电池的竞争，液态电池和固态电池的竞争，电动汽车和氢燃料电池汽车之间的竞争。

在成本方面，新能源行业和新能源汽车行业也都面临着继续降成本的压力。虽然风电光伏自身可以做到平价上网，但是目前越来越多的地方提出了电源侧配储能的要求，这在经济性上是一个挑战。储能的成本由谁来承担目前是一个问题。电动汽车目前在经济性上还没有做到完全同汽油车竞争。对于领先企业来说，2022年有可能实现电动汽车和汽油车平价。

另外，从电网安全的角度来看，电网中的电不可能做到100%全部来自可再生能源。各种极端的天气都会影响光伏和风电的出力，有时低出力的情况甚至会持续5至7天，水电也会有丰水期和枯水期。而且光伏风电上网是采用直流交流变频技术，要追踪电网原有的频率、相位等，这也就要求电网中有一定的旋转动能装机。从这个角度看，电网中的电也不可能做到100%来自光伏风电等新能源。

所以尽管碳中和的提出明确了新能源和新能源汽车的发展方向，但是如果看细节的话，这两个行业依然面临着来自竞争对手增加、技术迭代、成本竞争等各方面的压力。

结语

我们目前还处于相对快速的经济增长期，尤其是在2021年，我国的经济增速预计会比较快（这种快速增长的势头或会延续到2022年），碳达峰、碳中和的政策要体现出一定的弹性。

在碳中和的实现过程中，无论是化石能源企业，还是新能源、新能源汽车企业，都面临着各自的挑战。化石能源企业的挑战主要来自外部，即来自新能源的替代压力。新能源和新能源汽车行业的挑战主要来自于内部的竞争压力。

在碳中和时代，所有行业的企业都要积极创新，勇于开拓，才能够抓住时代机遇，在为碳中和事业增砖添瓦的同时，实现企业更好的发展。

（冉泽）