提高软包电池竞争力 亿纬锂能引入战投SKI

12月9日，亿纬锂能公告透露，拟通过债转股的方式引入SKI作为战略投资者。

为满足经营发展所需，亿纬锂能、亿纬集能与BlueDragonEnergyCo.,Limited(以下简称“BDE”)签署了四份《现金贷款合同》，亿纬集能向BDE申请借款，亿纬锂能以亿纬集能60%股权提供质押担保。

BDE、SK革新株式会社(以下简称“SKI”)、亿纬集能及公司签署了《债权转让协议》，由BDE向SKI转让BDE对亿纬集能享有的全部贷款债权;同时，各方同意并确认《现金贷款合同》及相关协议(包括BDE与公司签订之《股权质押合同》)项下的一切BDE的权利义务由SKI承继。

据了解，2018年9月起，亿纬集能合计向BDE借款20.35亿元。本次交易前，公司持有亿纬集能100%的股权。SKI行使其转股权后，公司将持有亿纬集能51%的股权，SKI将持有亿纬集能49%的股权。

亿纬锂能表示，公司本次与SKI签署《债权转股权合同》和《亿纬集能合资经营合同》，有利于公司优化财务结构，充分发挥双方的竞争优势，进一步深化协同效应，不断提升公司软包动力电池产能及技术能力，以使亿纬集能在国内软包电池市场占据领先地位。

公开资料显示，SKI是全球领先的能源、化学企业，是韩国第三大集团SK集团的核心成员企业，多年来稳居世界五百强之列。韩国新能源市场分析公司SNEResearch数据显示，今年前9月SKI动力电池总装机量为4.6GWh，以5.5%的市场份额位列全球第五。

亿纬锂能创立于2001年，专注于锂电池的创新发展。公司的主要业务是消费电池(包括锂原电池、小型锂离子电池、三元圆柱电池)和动力电池(包括新能源汽车电池及其电池系统、储能电池)的研发、生产和销售。今年前三季度，公司实现营收53.4亿元，同比增长16.66%;实现归母净利润9.46亿元，同比下降18.35%。

光大证券认为，SKI是国际软包电池巨头，主打高镍三元软包的技术路线，并在硅碳负极应用方面技术领先，行使转股权、成为亿纬集能股东后，有利于进一步发挥双方在技术、市场、管理、供应链等方面的协同效应，提高公司在国内外软包电池市场地位、发挥领先优势。

亿纬锂能2020年前三季度公司国内装机量排名第六，达到0.583Gwh。公司的软包三元电池产能释放贡献业绩，不仅拿下戴姆勒和韩国现代两个大客户，7月还获华晨宝马供应商48V定点。公司将与SKI在客户资源、供应链上发挥协同优势，共同提升市场竞争力。公司圆柱电池产能有望明年达到8-9GWh。

此外，亿纬锂能还多次加码动力电池：10月，公司发布定增公告，拟募资251元，用于投资TWS豆式电池、高温锂锰电池、三元方形动力电池量产研究项目;12月9日公告，加码3亿元用于圆柱产线、4.5亿元用于三元方形量产研究。

此外，亿纬锂能还将其与SKI合建动力电池产能的投资主体变更为亿纬动力香港。

亿纬锂能当天的另一条公告称，2019年5月15日，亿纬锂能董事会审议通过议案，公司拟在中国境内扩大动力电池生产规模，投资规模拟不超过人民币35亿元。

2019年9月26日，亿纬锂能董事会通过议案，公司或子公司亿纬亚洲有限公司拟与SKI签署《合资经营合同》，合资建设20~25GWh动力电池产能，以积极推进公司在新能源电池领域的发展。其中，公司或亿纬亚洲有限公司拟以现金出资5.25亿美元，占合资公司注册资本的50%。

公司结合目前该项目的实际情况及未来经营发展规划，拟将投资主体变更为公司子公司湖北亿纬动力有限公司(简称“亿纬动力”)的全资子公司亿纬动力香港有限公司(简称“亿纬动力香港”)。

2020年12月5日，亿纬动力香港与SKI签署了《合资经营合同》，亿纬动力香港以自有及自筹资金出资3.66亿美元，占合资公司注册资本的30%。合资公司的产品生产规模(以电池芯为准)定为年生产量27GWh的水平。公司保证，亿纬动力香港有能力履行《合资经营合同》及相关协议，公司作为亿纬动力香港的保证人，对亿纬动力香港的《合资经营合同》及相关协议履行，与亿纬动力香港一同承担连带保证责任。

公司称，合资公司的生产规模由年生产量20GWh变更至27GWh，公司向合资公司的出资比例由50%变更至30%，即公司拟出资建设的动力电池产能规模没有发生重大变化。公司均衡资源，在动力电池多个技术方向积极进行产能布局，持续优化公司产品结构。

本项目建成后，公司软包动力电池产能及技术能力居国内领先水平，将带来良好的投资收益及市场效应。