唐山螺纹钢突破4000大关 会影响焦煤焦炭市场吗？

6月25日，近日唐山市政府突然发布限产文件，要求6月24日至7月31日，唐山大部分钢企烧结、高炉、转炉限产50%以上，少部分钢企限产20%。
 
受此影响，螺纹热卷期货近期全线上涨，昨日夜盘螺纹钢主力合约盘中突破4000大关，热轧卷板主力合约也逼近4000大关，次轮限产除了利多螺纹热卷外，焦煤煤炭是否会受此影响？
 
唐山限产VS山西环保压力
 
“锦盈资本”毛隽认为，此次限产对焦煤焦炭会有一定影响，但幅度不至于很大。这次钢厂限产针对的主要是高炉，对炉料需求会有直接的冲击，从文件看，本次限产有督导组直接下厂监督，且提到了可以用拉（电）限（产）的方式，不可谓无决心。不过从以往经验看，唐山限产多数会打折扣，这次还要且行且看。
 
我们还应当看到，在唐山限产的同时，山西的环保压力也不容忽视，这本身也会限制焦炭的出产量，给予焦炭价格支撑。
 
唐山外区域或借记增产
 
毛隽表示，本次限产主要集中于唐山地区，造成了短期钢材产量的下降，尤其是带钢、板材类，限产也带来了钢材全国性普涨，带来了钢厂利润恢复，设想全国其他地区有可能趁唐山限产，自己增产创收的现象，对炉料的总体需求未必就深度看淡。
 
我们还注意到，目前焦炭库存主要集中在港口和部分限产钢厂偏多，而焦化厂及大部分钢厂都处于偏低水平，一旦焦化企业生产受限，钢材限产力度不及预期，很可能带来炉料供需错配下的价格强势。所以，我觉得受消息影响焦炭会暂时承压，但重心不宜看的太低，且随时配合需求迎来继续走强。