世界能源投资格局

IEA首席经济学家 FatihBirol

编者按：20日，国际能源署（IEA）在北京举行了一场高大上的《worldenergyinvestmentoutlook》发布会，首席经济学家FatihBirol在会上做了一场相关的主题演讲，以下为他的演讲全文。

今天全球能源的格局，主要面临两个挑战，第一个是能源安全，第二个是气侯变化。

我们来看看最近的发展，包括地缘政治的发展情况。很遗憾，我恐怕要说的是，能源以及地缘政治现在处于一种危险的状态，原因则是它们联系得太紧密了。比如北非的发展，最近俄罗斯与乌克兰也常处于非常紧张的状态之中。

我们可以看到能源安全方面有很多的问题，但同时我们也会发现一些积极的正面情况，比如气候方面的改变。在中国，我们已经可以看到一些积极的发展状况，特别是在煤炭使用方面，这些变化让我们非常受到鼓舞。

最近美国奥巴马在发电的节能减排方面投入了极大的关注，并采取了一些措施，这些措施让我们看到了希望。同样，这些希望还来自于欧洲在气候变化方面的努力。其他的国家也有相关的政策。所有这些努力，让我们对未来充满了希望。2015年巴黎的气候变化会议也许还能给我们更多的希望！

能源安全和气候变化，也许需要考虑今天的问题和未来的问题，而投资是把这两个问题联系的关键。我们今天的投资决定我们未来的排放、未来的能源安全以及未来的能源交易，因此，可以说，能源投资是现在和未来的一个桥梁。

在我们的报告当中，也就是能源投资的专题报告那一节，我们会有这样一个发现，这个对中国，对其他的能源国家都是非常重要的。这个发现就是1000瓦时的发电成本，在过去十年当中增加了1倍，这个意味着我们现在已经告别了便宜的能源，我们必须要求有更高的能源价格了。这种情况同样适用于石油、天然气以及其他的能源。能源的资本成本上升意味着更高的能源价格。

过去十年，我们可以发现一些驱动力来推动全球能源行业的投资，首先，亚洲的能源需求越来越多，导致投资也相应的增加。其次，美国的页岩气革命，欧洲可再生能源都极大的推动了我们能源投资在过去十年得到了极大的发展。

对于能源投资，在全球方面我们看到投资者更关注资金的流向，具体原因可能还在于地缘政治。地缘政治有可能在未来的能源投资起到更为重要的作用，有可能会改变投资的决策。

还有一方面使得投资的情况更为复杂，就是公众。公众成为我们能源还有环境决策非常重要的组成部分。在欧洲，页岩气的勘探在很多国家是禁止的，因为公众不喜欢搞页岩气开发。比如在巴西，虽然水利资源非常丰富，但是这些资源却得不到有效的利用，因为公众反对。同样，有的国家公众反对核电，还有一些国家可再生能源的补贴是公众比较关注的。所以，在能源投资的决策方面，公众起到一个很重要的作用。

当然，如果公众参与共同决策也许将是不错的制度，但是前提是公众应该得到正确的信息，这一点很重要。IEA就是应该让公众得到正确的信息，众所周知，中国是我们的一个很重要的合作伙伴，IEA在中国开展了很多工作，我们就是希望公众能够得到正确的信息，并让他们能够做出正确的决策。

对于能源投资，过去十年的增长速度非常快，但是到了2011年，能源的投入就开始放缓，最近几年在能源方面的投入实际并没有增加多少，之所以产生这样的趋势，主要由以下两个原因:

第一，除了中国，很多亚洲的其他国家在电力投资方面是非常薄弱的。

第二，可再生能源的投资开始在全球范围内下降。

目前，全球能源的投入主要集中于化石能源，比如煤、石油、天然气，而可再生能源的投资一直到最近都在上升，为什么之后反而有了下降的趋势，主要原因可能在于：第一，对一些可再生能源，比如太阳能，总体成本下降，所以导致投资额也开始下降；第二，一些国家，例如欧洲以及北美，它们减少了对于可再生能源的补贴，导致企业对于可再生能源投资的积极性不断下降，投资额逐渐缩小。

请大家记住，现在能源的投资总额是1.6万亿美元，而根据我们的估计，至2035年，我们在能源方面的投资总额将达到40.2万亿美元，这是全球的数字。当前，对于很多国家尤其是OECD国家来说，如何处理投资这个议题是需要考虑的一件事。因为在很多国家，我们发现他们能源的需求不断的上长虹，可是他们自己的能源基础设施，比如发电站、油田等，都基本到了要退役的时候，所以在很多的OECD国家，他们必须要进行大量的能源投资，一方面满足人们不断的设施需求，另一方面也希望能够替代现在要退役的发电站、油田等。所以，在全球我们预估未来能源的投资总额将可以达到40.2万亿，其中有41%是不断上升的对能源的需求所带来的投资。

另外，大约有60%的投资是为了能够替换现在要退役的这些能源设施，因为它们已经服役了很长时间了，他们就好像人类一样，它们也有生命周期，在生命周期当中要进行替换。一方面是人们不断增长的能源需求所带来的投资，另一方面是对现有的基础设施进行替换更新所带来的投资。

对于中国而言，未来更是需要进行大量的能源投资。主要是针对电力方面进行投资，当然也包括油气行业的投资。根据我们的预估，在接下来的20年，中国需要做出的投资总额将大于5.7万亿，这些投资包括：电站、输配电管网以及化石燃料方面。尤其针对页岩气的生产，中国在接下来的20年时间内要投资大约2500亿美元的金额。只有通过这些，中国才能在世界的天然气当中占据一席之位。因此，中国现在跟俄罗斯、哈萨克斯坦签订了天然气输送的协议，中国的政府非常的睿智，一方面不断增加页岩气的开发和生产，增加页岩气的比例，另一方面通过跟俄罗斯等这些国家签订购气协议，从而实现天然气供应的多样化。

一直到目前为止，我所提到的在能源方面的投资，都指的是全球的情况，总额可达到大概40万亿美元，但是值得注意的是，如果我们在能效方面不做出改进与投资，可能这些能源投资的成效是不大的。以电站为例，如果能效不提高，我们就要建造大量的电站，如果能效提高了，建造电站的数量就可以大大减少，而能效方面的提高需要政府政策方面的支持。

在全球关于能效方面的投资，在接下来的时间将会达到8万亿美元，这些投资主要是包括了一些家庭能源能效的提高，针对家庭为主，包括他们的供热系统及排放等。

尤其对于中国来说，汽车或者卡车的能效应该提高。目前在中国，我们知道大概每1000人当中就有70人是拥有自己的汽车，而且这1000人当中有300人也是直接可以在能效的提高当中获得益处的，这对于中国来说是非常有意义的。

所以我们希望汽车的效率能够提高，中国政府已经预见到了这一点，为了使能效能够得到提升，就必须进行大量的投资，中国已经出台了一些政策，这对于各个家庭来说也是非常有益的，他们的汽车、照明系统的能效就可以得到进一步的提升。

我现在注意到对于家庭来说他们的这些努力都得到了政府的补贴，随着这方面范围的不断扩大，我们觉得政府要确保各个家庭、资本市场以及银行，它们之间相互进行支持，以便能够进行更加睿智的有关这方面能效提高的努力和活动。

在我们的报告当中，接下来涉及的就是另外一个方面，我们将对整个能源的基础设施，比如电站、油田还有天然气的储藏，进行逐一的分析。我们试图看一下谁拥有这些设施，之后什么样的节点由谁做出，他们考虑的事项是什么。

分析的结果令我非常吃惊。电站，现在大概有50%的电站，它们都是国有的，也就是政府所拥有的。石油和天然气储藏，大概有80%也都是政府所拥有的，而对于私营的部门，他们在能源资产方面的所有权方面占比非常小的比例。在未来，我们还会看到，国家在能源资产方面的所有权及基础设施所有权方面的比重会增加，这点意味着什么呢？我觉得这一点意味着以下几个方面：

私有化浪潮的不断涌现，这种现象在未来的时间里可能不太容易发生了。在未来，大多数的决定，或者由政府做主，或者由政府做主导。而在一些具体的案例当中，可能还存在一些和能源不相关的因素，这些因素可能会影响到政府做出决策。这些因素可能不一定是资金和能源相关的，例外一个政府的对内对外政策。因此，未来，我觉得我们必须对这些因素加以考虑。

下面再来看一下整个世界的情况。我们也接触到一些地区，在这些地区我们接受到了重的挑战，其中一个地区就是欧洲。

现在的欧洲电力系统正面临着很大的挑战，主要有以下几个原因。

在欧洲过去的10年当中，欧洲在做出的大概80%在电力方面的投资主要集中于可再生能源方面，其他方面比如天然气、煤炭等只占到了20%的投资，当然这对于气候改善来说是一个好消息，但是对于其他能源方面可能就不是太好的消息了。

接下来的20年当中，欧洲大概会投入2万亿美元对自己的电力系统进行提升，这个投资总量仅次于中国。之前提到过，欧洲的基础设施太过老旧，很多电站都是二战之后建造的，大部分都处于退役的边缘。大家知道，在欧洲人们对于电力或者能源的需求非常低，这就是为什么这么多电站一直没有得到替换。所以，在未来，欧洲有必要投资2.2万亿美元对这些基础设施进行投资。

对于欧洲来讲，他们需要构建100吉瓦的新的发电站。一方面，他们有太阳能、风能这些可再生能源，对于可再生能源欧洲处于垄断的地位。在冬天，如果我们没有太阳或者风力的时候，我们的电力供应就面临着很大的挑战，整个社会可能就得不到足够的电力供应。因此，对于100吉瓦的电力来说可能来自于天然气，他们需要建立更多这样的电站，但是他们的积极性不高，因为电力价格很低。

在欧洲他们面临着以下几个问题：电力的批发价格太低了，而对于终端的价格又太高了，因为这里面包括消费者的税收和政府的补贴。由于这样的情况，一方面我们希望欧洲不要出现没有电力供给的情况，如果要达到100吉瓦的装机容量，这就意味着他们要提升电力批发的价格，对于欧洲来讲是挑战。因为欧洲现在面临的是太高的终端电力价格，所以对于欧洲的行业来说，他们面临很大的困难，不能够和其他国家进行竞争。这是欧洲主要面临的问题。

另外一个地区是中东，这是我们关注的一个重点，特别是石油进口国，比如中国，都会关注中东的局势。我们有一个同事在做石油报告的时候，记得在两年之前我们就发现，美国会超过沙特阿拉伯成为全球最大的石油出口国或者生产国。但是有一些人会对我们的发现产生误解。他们会认为我们不需要中东了，可能我们不像以前那么需要中东了，这都是完成错误的认识，我们需要中东，虽然美国的石油领域有非常规油气的革命，并对全球能源的安全产生重要的作用，但是他们的石油基本上在美国国内就消化掉了。而在美国之外还有很多的地方，他们需要这样的一些石油，特别是在亚洲，每天需要1400万桶，所以我们需要更多的石油生产，希望满足我们的要求，这就需要中东给我们提供这样的石油供应。因而，中东的国家还要加大油田的投入，便得有更多的产量能够满足中国、东亚、印度，以及其他国家的能源需求。

今天我们在报告当中也提到了这一点，当然我们这个报告是在伊拉克事件之前发布的，我们看到目前在中东的投入可能还不够。第一个疑问，中东国家的政府可能会认为，世界已经不那么需要中东石油了，那我们为什么还要在当中不断的投入呢？第二个疑问是地缘政治的问题，伊拉克以及其他中东国家发生的一些事件，有可能使得这些国家在石油上面的投入成为障碍。

如果我们今天不投入，我们在7、8年之后就看不到产量的增加，如果现在上项目的话，最早也要7、8年之后才能看到产量的生产，所以这个周期需要7、8年的时间。

我们看到在未来20年，在北美、中东都需要更多的投入，基本上投入都是差不多的，对于它们的产量，我们看到中东在石油市场的供给方面，特别是在亚洲的供给就显得特别重要。如果中东不能继续投资的话，我们可以看到石油价格会更高，特别是在未来几年当中石油的价格会不断地走高。

我们来看一看LNG的市场状况。现在我们有三个主要的LNG的出口国：澳大利亚、卡塔尔、马来西亚，正是因为有页岩气的项目，我们希望看到新的国家可以成为页岩气的出口国，比如加拿大、美国、俄罗斯还有东非的国家如莫桑比克等。这都是一个非常好的消息，特别是对很多需要进口天然气的国家而言。

如果我们有更多的供给商，我们有更多的选择，这样我们可以把我们的组合做得更为多元化。但是还有一个不好的消息，比如像中国、日本、欧洲等国家，都认为因为现在出现了一些新的LNG的出口国，LNG的价格将会下降，因为我们现在有更多的LNG在市场上供应。但是女士们、先生们，这样的希望恐怕不一定能够实现的。

我们通过研究认为LNG的价格在未来几年仍然会保持很高的价位，尽管出现了更多的供应商。原因有几个，在LNG的业务当中，最大的成本并不是天然气的价格，而是运输的价格，这是主要的成本。

比如把LNG从北美运输到亚洲，我们需要一些成本，基本上是每单位8美元的成本，如果我们考虑到现在的价格，加上8美元，这样的话在LNG的价格方面不会有很大的改变，当然对于多元化的提供方面这终归是一个好的消息。但是我们想要这个价格大规模的下降，这的确只是一个梦想而已，因此页岩气的革命对于全球，特别是在页岩气的安全方面是有好处的，但是它不会让天然气的价格大幅下降，这对于很多天然气进口国并不是好消息，特别是中国。在亚洲我们认为，LNG的市场会增长，尽管价格还是会走高，LNG可能会比管道气的市场增长更快。

现在给大家看一些好的消息，是来自中国的煤炭方面的消息。这是我们最近做出的全新分析。众所周知，中国是主要的煤炭消费国家，煤炭对于中国的经济发展来说是非常重要的。同样，我们也知道煤炭会污染环境，当然，如果是用传统的方法使用煤炭的确是会污染环境。中国政府非常重视这样的问题，我们来看一看中国的煤炭需求在过去几年的一个趋势。我们看到这是上升的趋势，但是我们同时也发现，在过去的两年当中，中国的煤炭需求在放缓，而且是大幅的放缓。每年年度的需求增长在过去两年从10%降到了5%的需求增长。这个对于大家来讲都是一个好消息。

我们来考虑一下，在两年之中减少了煤炭的消费，就相当于是9亿吨的二氧化碳的减排，我们可以看到中国煤炭减少使用所产生的二氧化碳的减排量相当于英国、意大利以及荷兰三个国家每年二氧化碳排放量的总和。因此，中国这样的举措对于我们气候变化来说是非常有好处的，同时，我相信对于解决中国的当地的污染问题也是极有帮助的。