如何投资私募基金

私募这个词的由来是美国1933年通过的证券法里第一次提出的。私募是相对于公募而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。美国上世纪30年代，当时有很多小企业需要资金投入，这些往往都是有一些技术，想把这些技术转化为商品，但达不到公开上市融资的要求。为了满足这些企业的融资需求，33年美国证券法就把满足一定条件的企业可以私下募集资金，私募基金的投资对象是未来有可能成长的小企业。我国金融市场中常说的“私募基金”，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。首先，私募基金通过非公开方式募集资金。其次，在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。第三，和公募基金严格的信息披露要求不同，私募基金这方面的要求低得多，加之政府监管也相应比较宽松，因此私募基金的投资更具隐蔽性，运作也更为灵活，相应获得高收益回报的机会也更大。 
    目前国内的私募基金主要有以下三种形式：账户管理，信托制，合伙制。
    账户管理是客户以自己的名义开立证券投资账户，而管理方代理客户进行账户的日常投资，这种模式流行于小额的私募基金中间，客户也主要来自于管理人的亲戚、朋友。
    信托制私募基金目前比较多。它是由信托公司集合多个信托投资客户的资金而形成的基金（信托计划），直接或者委托资产管理机构进行股权投资。信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。而在这里，我们推出的信托私募基金和金融产品以及其衍生产品挂勾在一起的。资金的安全也是能够得到保障的。信托私募以信托产品的形式募集资金，集中投资，往往为一些较大规模的私募基金所采用，它也是一种比较规范的私募模式。
    合伙制私募基金中，资产管理机构（或团队）设立投资顾问有限公司，从事直接投资的资产管理业务，其中投资顾问公司以普通合伙人身份发起设立有限合伙企业（基金），承担无限责任，基金的其他普通投资人担任有限合伙人，承担有限责任。合伙制私募基金有着自己的特点，它实际上是一个公司型基金。一方面，目前的私募投资方式相对单一，无法参与定向增发、战略配售等活动，也很难灵活转向股权投资，而合伙企业则不存在这方面的障碍。另一方面，合伙企业的经营所得和其他所得，由合伙人分别缴纳所得税，没有重复缴税的问题。此外，资金提供方不参与投资的日常管理，也很好地解决了私募基金的委托代理关系。