小微企业融资新问题及改善方法

2011年下半年以来，小微企业融资难、融资贵的问题得到高度重视，国家相继出台了一揽子财税、金融扶持政策。从目前扶持政策效应来看，信贷资源已经开始向小微企业倾斜，小微企业融资状况得到一定程度的改善。本文以湖北省咸宁市为例，通过对部分小微企业进行问卷调查、座谈等形式，了解当前小微企业信贷支持、融资渠道、融资成本出现的新情况和新特征，以求下阶段推动扶持政策的进一步落实。

小微企业融资的新特征

小微企业融资出现的新特征有：

信贷组织体系多元化。目前，咸宁市在中国农业发展银行、4家国有商业银行、邮政储蓄银行、农村信用社等原有金融机构的基础上，成功引入交通银行、民生银行、湖北银行等股份制商业银行，江苏吴江农商行发起的嘉鱼吴江村镇银行、武汉农村商业银行发起的咸安村镇银行和赤壁村镇银行、花旗银行发起的贷款公司先后正式营业，各类金融机构共达到14家，初步形成了竞争有序、运行稳定、供给充裕的小微企业信贷服务体系。从2009年7月开始，全市已获批开业的小额贷款公司6家，总注册资本金达到2亿元，还有3家正在审核之中。

融资总量快速发展。至2012年4月末，咸宁市小微企业贷款余额达到69.1亿元，占全市贷款总量的23.3%，同比上升3.16个百分点;小微企业贷款增量达到8.3亿元，同比多增2.9亿元。

融资渠道不断拓宽。在企业信贷融资和小额贷款公司融资快速增长的同时，小微企业融资渠道不断拓宽：一是表外融资业务。2012年1～4月，累计发放小微企业融资性表外业务2.4亿元，余额达到7.8亿元，同比增长127%，其中，承兑汇票余额3.8亿元，同比增加2.4亿元;保函业务3297万元，同比增加2170万元;为蛇屋山金矿开办“黄金租赁”业务，累计发放金额达到1.5亿元，余额1.1亿元。二是股权融资。崇阳县示阳牧业是该市规模最大的养猪企业，该企业于2012年5月在天津股权交易所挂牌交易，每股交易价达到1.5元，已成功融资3000万元，创咸宁市小微企业直接融资首例。三是民间融资。据对35家小微企业抽样调查，2012年一季度民间融资总额2518万元，同比上升27.4%，占银行贷款总量的14%左右，与去年基本持平。四是债券融资。据了解，咸宁市拟将16户净资产均在3000万元以上的中小企业捆绑发行额度为5亿元的中小企业集合债券，前期申报工作正在进行中。

信贷服务更加便利化。一方面，是金融机构信贷服务的模式更加专业化。从2011年下半年开始，各金融机构严格按照“小微企业信贷政策导向效果评估制度”要求，在市一级金融机构先后设立了“中小企业信贷部(中心)”，提高了贷款发放效率，确保中小企业贷款“进得来、贷得到、贷得快、贷得好”。部分“信贷工厂”小企业经营中心还将原来20天才能办理完毕的小企业贷款，一下子压缩到了5天。另一方面，信贷担保合作更加普遍化。

融资产品创新多样化。为突破小微企业融资“瓶颈”，各金融机构开发应用了一系列具有地方特色、时代特色的金融创新产品和典型做法。如：“石材商会+ 担保公司+银行贷款”的信贷模式，引入商会担保，解决了广大中小石材企业贷款的抵押担保困难，3年内就为30多家石材企业累放贷款超过2亿元，在保贷款余额达到9080万元;“村官+担保+财政+银行”信用模式，采取多部门联合审核认定、地方财政贴息、银行发放贷款的方式，全力支持有创业意愿、急需资金的大学生村官立足农村、创业富民;针对咸宁旅游业快速发展而开发应用的“旅游服务收入保理业务”，以旅游企业未来经营收入为质押，满足旅游企业建设配套工程、提升服务档次的各项资金需求，支持了咸宁市旅游业的蓬勃发展;推广“一县一品”金融创新，在崇阳县以产业化龙头企业为依托，采取“政府+银行+公司+农户”信贷模式，向500多户鸭农发放贷款3339万元;通过发展包装印刷商圈、建筑项目经理商圈、钒产业商圈、赤壁起重机商圈等“十大商圈”信贷融资，采取“行业联保、企业互保”形式，重点解决商圈内小微企业融资困难。此外，还有林权、水域经营权抵押贷款、海外代付融资、交易链融资、应收账款融资等创新品种和服务方式，较好地满足了不同行业、不同领域的小微企业多样化融资需求。

小微企业融资新问题及原因

从2010年年底开始，小微企业在贷款增长迅猛的同时，反而面临着资金紧张的困境，这既有小微企业自身因盈利能力弱、财务制度不健全、信息不透明、整体竞争力较弱的禀赋劣势，也有宏观经济形势变化、流动性收紧以及融资环境难以改善等诸多因素的冲击。

第一，小微企业资金缺口加大、融资需求上升。一是企业生产增势下行、资金趋紧。二是生产成本上升，资金挤压现象加重。三是大中型企业货款占用对小微企业形成挤出效应。

第二，小微企业投资冲动、规模扩张对资金需求形成倍数效应。被调查的55户小微企业中，有32户近两年都进行了整体搬迁或技术改造，贷款总额较2009年末增幅达到24.3%，但企业仍普遍反映资金较为紧张。

第三，小微企业融资总量受限，加剧结构性失衡感受。“两高一剩”行业、房地产行业这些面临宏观调控的行业，融资相当难;资质较差、缺少抵押资产的中小企业，融资一直比较困难。但从调查的情况来看，这种结构性失衡现象并没有得到根本性缓解。一是小微企业数量巨大，个体融资饥渴放大融资难。2011年年末，咸宁共有小微企业18677户，资产总额497亿元，同比增加20%以上，而小微企业贷款余额仅有63.8亿元，全年新增18.8亿元，增速虽然高达 44.8%，但显然还是僧多粥少。二是竞争同质化导致小微企业信贷竞争劣势放大。与前两年刺激政策相比，信贷资源与优质客户资源双双再度成为“稀缺资源”，而小微企业往往缺乏抵押担保等基本信贷条件，财务制度不够规范，信用等级较低。承载信贷资源的能力有限、信贷营销成本相对较高，在“绩效考核”和 “风险控制”的双重压力下，小微企业在信贷资源争夺中所固有的竞争劣势再度被放大，从而被排斥于信贷融资市场之外。三是贷款典当化使得小微企业产业资本与信贷资本对接难度加大。

第四，融资成本趋升加重企业负担。尽管小微企业贷款利率较中型企业贷款利率上升幅度有所减轻，但从实际利率水平来看，小型、微型企业较中型企业贷款利率水平分别要高出19%、22%，小微型企业贷款利率普遍要上浮30%～40%，个别微型企业甚至上浮高达60%。即便是这样，不少小微企业还是面临审批和发放贷款“排队等贷”现象，部分贷款行还提出了迁移基本账户、保证金存款、搭售理财产品、收取贷款服务费等“不平等条约”，企业为此还不得不支付一部分财务费用。与此同时，担保公司等中介收费也明显上扬。

政策建议

建议从以下三个方面进一步改善小微企业融资难的问题：

第一，企业方面：强身健体，增强融资能力。一是主动加强银企联系，提高信息透明度。要及时提供企业财务报表，及时通报企业的重大事项，以增进银行对企业的了解。中小企业不能把向银行申请贷款，当做“一锤子买卖”或是“临时抱佛脚”，要学会把贷款交易型需求逐步升级为契约型、合作型需求。二是加强项目储备，提高贷款项目的竞争力，选择那些国家鼓励发展、市场前景好、科技含量高的优质项目，选择银行愿意支持、重点扶持的项目。三是坚持诚实守信，保持信用记录的优良性。

第二，银行：把握机遇，推进服务创新。目前，国家宏观调控中已经出现了微调迹象，如存款准备金率已经两度下调，实施稳健货币政策中也基本明确要对小微企业实行“定向宽松”，银行部门必须抓住这一政策机遇，争取上级行的政策倾斜，开展服务创新，充分满足中小企业的资金需求。一是加强市场营销，增强金融服务的主动性。二是解放思想，增强信贷服务的灵活性。对前景好、暂时有困难的企业和项目，金融部门要千方百计创造条件，充分发挥主观能动性，运用多种信贷工具和服务手段，满足企业资金需求。三是加强创新，增强信贷服务的有效性。要创新评级授信方法，降低中小企业信贷门槛。根据欠发达地区企业发展现状，确定合理的信贷准入条件，充分考虑中小企业的成长性和发展后劲等“软实力”，充分考虑中小企业的生产经营特点和现金流状况，制定适合中小企业特点的授信评级标准，并实行有别于大型企业的信贷管理方式，提高中小企业的有效信贷需求和承贷能力;要不断扩大可用于办理抵(质)押物品的范围，允许企业以应收账款、仓单、可转让股权、专利权、商标专用权等权利质押贷款。同时，在风险可控的前提下，提高抵(质)押物的贷款比例。四是加强信用企业培植辅导，增强信贷载体的吸附性。A级信用企业少，符合贷款条件的企业不多，这是造成贷款难、难贷款的根本原因。企业成长需要一个过程，不符合贷款条件的企业是银行的潜在客户，是潜在的信贷载体。因此，银行要主动出击，加强对这些企业的信用培植和信贷辅导，帮助企业加快成长步伐，缩短成长过程，促使其早日达到贷款条件，从而提高企业对信贷资金的吸附能力。

第三，政府：创造条件，优化融资环境。一是加快上市步伐，推进直接融资。二是进一步改善投融资环境。如规范中介服务，降低企业融资成本。对于目前银行、小额贷款公司、担保公司收取的各类贷款服务费、咨询费和担保费用，也要进行清理规范。再如，要进一步完善担保平台，提高融资担保能力。建议由财政出资，建立专门为中小企业贷款服务的担保基金，为中小企业提供贷款担保。同时，还要建立贷款奖励制度，鼓励金融加大投入。建议出台规定，把金融投入视同招商引资，让其享受同等的奖励政策，以每年的贷款净增额为基数，按照招商引资的奖励标准进行奖励，以充分调动银行信贷投入的积极性，提高对外来金融机构的吸引力，从而有效缓解中小企业贷款难。三是推进产业升级，增强中小企业发展后劲。