张位平：能源转型时期的油气投资战略

（张位平：中国海洋石油原副总经理师，中国投资协会能源经济专家，中国石油和石化工程研究会常务理事）

2017年4月28日，“2017（第十三届）中国能源战略投资论坛”在北京举行。

中国海洋石油原副总经理师张位平针对油气行业的发展，论述了三个方面的问题：能源转型的问题、中国油气行业面临的机遇与挑战、能源转型期的油气行业投资战略。

张位平指出，我们正处在全球能源转型期，未来20年世界经济将增长一倍，大约年均增长3.4%，但是能耗在这期间只增长30%，未来能源强度单位GDP的能耗将有较大幅度的降低，表明能效可以提高。尤其交通部门对于石油的需求也在逐渐放缓，今后石油会逐渐应用到非燃料的部门。

2015到2035年一次能源消费当中，石油在逐渐降低，煤炭也在逐渐降低，天然气在进一步上升，可再生能源有大幅度的增长，核能与水电保持平稳水平。

能源转型的标志和特征，非化石燃料有所增长，占增长量的一半。化石燃料特别是石油天然气和煤炭，在一次能源中的比例虽然有所下降，但是仍然占据75%的比例，对石油的需求逐渐减缓，但仍以每年0.7%的速度在增长，交通部门在消费当中占60%。进入21世纪30年后期，石油将逐渐从燃料领域退为作为燃料的用途。

对天然气的需求年均增长0.6%，2035年天然气在一次能源中的占比将超过煤炭，可能成为世界第二大能源，其中页岩气在未来天然气增长当中最快，增长三分之二。液化天然气，由于澳大利亚和美国供应量的增加，天然气的增长有比较大幅度的提高，有可能会形成全球天然气一体化市场。对煤炭的需求由于中国转型燃料，预计在20年内中期煤炭的消耗会达到峰值，可再生能源将是增长最快的燃料来源，年均增长7.6%，尤其是太阳能和风能竞争力的提高，可再生能源增长将翻两番，中国将是可再生能源增长最大的来源，预测可能会超过美国和欧洲。

在这期间碳的排放将继续上升，年均增长0.6%，但也比过去强度有所降低，只有原来20年的三分之一，尽管这样仍然没有达到巴黎气候协定规定的目标。

三大化石能源的情况：石油发展趋势，到2035年每天将需要一亿一千万桶的石油，每天增长1500万桶，全部来自新兴的经济体，中国占增长的一半。从供给来讲，大约每天增长1300万桶，主要来自中东、美国和俄罗斯，非APEC国家，美国、俄罗斯、巴西都有所增长。过去说石油快要枯竭，但是现在石油总体来讲是比较充足的，这种石油供给模式向大规模低成本的资源持有者倾斜，中东、俄罗斯和美国在全球的石油供应中，从原来的56%有可能增长到63%。

从未来全球能源加工来看，到了后期由于需求比较疲软，天然气需求充足，炼油能力在全球处于过剩期。现在的石油要从大规模和低成本的生产者，将来成为石油主要供应的主轴，尤其是APEC、中东、俄罗斯、美国。从目前来看这三大地区石油量出产丰富，成本比较低。APEC特别是沙特阿拉伯现在石油生产成本只有5美元多一点，俄罗斯是10美元多一点一桶，美国的页岩气、页岩油的发展，生产成本也在技术上取得很大突破，所以这三个地区会成为石油未来增长的主要来源。

石油的供应和生产主要经历三个阶段，第一个阶段集中在陆上常规油气，它的成本比较低，容易开发。进入到上世纪80年代以后，石油从陆上逐渐向浅海、近海，到了本世纪初向深海进军，海上常规油气也成为油气增长主要的来源。现在开始又回到陆上，特别是美国页岩气的开发，开采石油又从海上向陆上非常规页岩油、页岩气转移。

天然气发展趋势，从总供给来讲，由于美国页岩气的强劲发展，美国也改变过去油气不出口的政策，现在美国变成了世界上最大的油气生产国，天然气不仅自己用不完，液化以后还向世界出口。有专家预测，中国也可能会成为第二大页岩气的生产国，但是这个预测目前还带有一定的不确定性。

俄罗斯和澳大利亚的常规天然气在未来也有0.7%的年均增长，天然气的需求主要是在工业部门占45%，发电占其中的大部分，达到36%，需求的中心集中在亚洲和欧洲。

到2035年，天然气生产从美洲到非洲、中东、澳大利亚、俄罗斯，向欧洲和亚洲供应。煤炭未来20年的需求是平稳的，但中国仍然是最大的煤炭市场，印度将来可能从现在的10%增加到20%。中国煤炭消费的峰值、美国石油消费的峰值、欧洲天然气消费的峰值，都可能在转型期内达到最高点。

能源转型有三种驱动模式。美国方式靠企业家精神推动天然气来替代石油，德国的模式是弃油、弃风发展新能源，日本福岛核电事故以后增加了天然气发电的比例。中国已经是世界能源消费国和能源投资国，世界很盼望中国的模式，中国的模式到底是怎样的呢？我认为是多元化能源供给侧改革的发展模式。

中国能源转型期当中能源供应形势总的消费量占全球的23%左右，居世界首位。在2035年石油的控制会达到6.5亿吨，天然气的增长比例会提到12%。因此我国要改变能源的供给结构就必须采取天然气和核能同补双增长的模式，才能逐渐改变非常规储备的能源结构。

中国和美国都是世界上最大的能源消费国，但是美国能源政策特别是特朗普上台以后，其政策是放松监管，提倡数字智能化，采取发展清洁煤的应用技术，多元化地解决能源供给问题。中国政府的政策有一个完整的表述“兴气、稳油、减煤、发展核能和可再生能源”，是多元化的供给和调整的方针。

中国能源行业面临的机遇与挑战：虽然我们是油气生产大国，但是总的来讲是少油、多煤、少气。总的矛盾，现在也面临着很好的发展机遇，要用好国内外两个市场，特别是“一带一路”的发展机遇来发展我们的能源。

投资战略问题包括以下七点：

第一，作为中国的油气行业一定要坚持一体化的结构调整和平衡的投资组合，要立足低油价或者是中油价成为未来油价总体的发展趋势来进行长远的谋划布局，不要将来达到100、140吨一桶的局面，来考虑长远的问题。

油气行业必须要剥离和处置非主业的低效资产，实现上下游一体化的平衡投资组合，防止油价带来的巨大风险，坚持有效益的发展。

第二，兼顾国内外两个资源两个市场。这20年来三大石油公司包括一些民营的油气企业，走出国门还是很有成果的。到去年为止已有1.45亿油气储备。

第三，坚持油气创新，形成国有、民营战略协同，提高科技水平。

第四，建设发达的油气管网。为了解决能源供应的安全问题，必须把中亚、中俄、中缅、海上和中巴，尤其是巴基斯坦瓜达尔港到哈斯尔这样的管道，解决国内多渠道的通道安全问题。

第五，扩大油气储备，依靠国企、民企协同，进一步扩大油气战略和商业储备和建设。远海要建设一批战略的油气储备库，中国的中部建设一批商业储备库，西部要把一些探明的油气和整座油气田储备起来作为将来战备开发的后期油气储备。

第六，加快南海开发。南海油气储量迄今为止有300亿吨的石油和16万立方米的天然气，60%在深水地区。深水目前来看油价的盈亏平衡点是50美元一桶左右，高于这个价格深水开发是有利可图的。深水虽然风险大，但是门槛高，比起非常规的油气开发有高风险高回报的特点。

南海的深水在我国是一个投资的重点，特别是南沙群岛目前有43个岛礁被别国占领，所以这个地方的开发迫在眉睫。

第七，投资天然气和页岩气。从国外引进的液化天然气以及从中东、俄罗斯引进的天然气都非常成功，但从总体来讲，页岩气的开发方面遇到很大的挑战。在页岩气的开发方面跟美国比较有很大的不同，第一是体制不一样，美国的页岩气发展之所以这么快，第一是他们过去有了长期的地质勘探的基础，第二他们有激励政策的中小企业几百、上千个油气公司都在搞天然气，第三它的地质构造比我们简单，第四技术方面比我们要先行一步。这些都是我们页岩气发展未来将遇到的挑战。